Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

MSCI — американская компания, составляющая различные индексы, является одной из основных компаний указанного сектора. Ее открыли в 1998 году специально для создания всевозможных становых индексов, исследования финансовых рынков и написания огромного количества финансовых обзоров. За рейтингами, публикуемыми этой компанией, внимательно следят (и ориентируются с их помощью) многие фонды по всему миру.

Как индексный провайдер, компания специализируется на составлении рыночных индексов, в основном рынков акций. Она публикует общемировые индексы развитых и развивающихся стран, индексы по отраслям, а также индексы отдельных стран, в том числе и России. Индексы компании охватывают более 70 % всех стран мира. Это одна из тех компаний, которые любят делить страны на развитые и развивающиеся. MSCI уже второй год переносит вторую экономику мира — Китай — из списка развивающихся стран в развитые, ведущие, но что-то постоянно мешает, не позволяя завершить процесс таковой идентификации…

Сайт компании: https://www.msci.com/

Standard & Poor’s (S&P)

С этой рейтинговой фирмой точно все знакомы. Знаменитое агентство S&P, ведущее рейтинги американских компаний широкого рынка. Именно по ним созданы ETF с наибольшей капитализацией. Компания ведет свою историю с 1860 года и за это время накопила огромный багаж знаний, опыта и статистических данных.

Агентство составляет рейтинги для ведущих мировых компаний, банков и даже целых стран, а это, в свою очередь, влияет на ставку по кредитам для этих компаний и стран. Компания проводит различные аналитические исследования, пристально наблюдает за торгами, рынками акций и облигаций. У агентства на все случаи жизни находятся соответствующие индексы и рейтинги.

Сайт компании: http://us.spindices.com/

Barclays Capital

Barclays Capital — это инвестиционное подразделение британской финансовой группы Barclays, одного из крупнейших банков Великобритании и всего мира. Подразделение основано в 1986 году, специализируется на составлении различных индексов инструментов с фиксированным доходом (облигации и их производные). В этой области считается непревзойденным лидером, большая часть индексов по инструментам с фиксированным доходом основывается именно на индексах Barclays Capital.

Сайт компании: https://index.barcap.com/

Financial Times Stock Exchange (FTSE Russell)

FTSE Russell — это крупнейшее британское рейтинговое агентство, которым совместно владеют Financial Times и Лондонская фондовая биржа (LSE). Компания работает с 1962 года, является одним из мировых лидеров в сфере присвоения индексов, составляет множество индексов по различным странам, в том числе и развивающимся. Создает индексы недвижимости, является основным конкурентом MSCI по мировым индексам.

Сайт компании: http://www.ftserussell.com/

Этих индексных провайдеров для начала вполне достаточно. Они охватывают более 70 % всех индексов по капитализации ETF в мире. А теперь перейдем к следующим участникам деятельности ETF — депозитариям. Это организации, где хранятся все активы, принадлежащие ETF, — это могут быть акции, облигации или товарные активы (например, золото). Депозитарии обеспечивают сохранность всех активов, а также регулярно проверяют точное соответствие заявленным объемам ETF и контролируют выпуск всех новых долей фонда. За всю историю ETF-фондов еще не было ни одного случая мошенничества, даже в кризисное время, поэтому можно сказать, что система работает хорошо. Депозитарии, помимо прочего, проверяют все изменения, которые вносят в состав ETF, а также проводимые операции с фондом. За свою работу они получают определенную плату.

При создании ETF-фондов присутствуют еще так называемые уполномоченные участники. Они следят за тем, чтобы баланс фонда всегда соответствовал его содержанию. Если количество инвесторов сократилось и реальная стоимость пая фонда стала превышать стоимость индекса, они продают часть акций, а если ETF, наоборот, недооценен, они докупают акции.

Такими уполномоченными участниками в США являются крупные инвестиционные банки: Goldman Sachs, Smith Barney, Merrill Lynch. В Европе — Commerzbank, Credit Suisse, UniCredit Bank, Banca IMI и другие. Они неплохо зарабатывают на этом, фактически выступая в роли маркет-мейкеров и тем самым постоянно поддерживая ликвидность паев фонда на бирже. Только они могут взаимодействовать с управляющей компанией и создавать или закрывать паи ETF. Чтобы цена фонда всегда была актуальной и имела минимальное расхождение с индексом, управляющих участников у одного ETF всегда несколько, и они конкурируют между собой.