Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Теперь во вкладке Ratings & Risk посмотрим коэффициент детерминации от индекса (бенчмарка) — R-Squared. В нашем случае — 100, ETF в точности повторяет базовый индекс. Посмотрим Standard Deviation — чуть ниже. Сейчас все совпадает, но эти параметры могут отличаться даже у индексных фондов из-за комиссий и большой оборачиваемости. Поэтому проверяйте, чтобы не было больших отклонений. Показатели VOO стоит принять как образец, все индексные фонды должны стремиться к такому уровню.

Значение R-Squared ниже 80 уже говорит о больших неточностях в том, как фонд повторяет состав индекса и его движение, либо вы неправильно выбираете индекс для сравнения. От таких фондов в индексной стратегии лучше отказаться.

Это все ключевые моменты для анализа фонда, теперь перейдем к поиску ETF.

Поиск ETF будем вести через сайт http://etfdb.com/screener/. Тут очень удобный скринер для выбора нужных нам ETF и их сравнения. Есть возможность выбора по всем классам активов, для начала смотрим именно это.

Тут нам предлагают на выбор:

• Alternatives — это различные альтернативные стратегии. Такие фонды могут содержать опционные стратегии торговли волатильности, стратегии, связанные с инфляцией, фонды с отрицательной Бетой и еще много чего страшного, что нам пока совсем не нужно.

• Bond — облигации различных видов. Можно выбрать страну-эмитента, вид (государственные или корпоративные), срок экспирации.

• Commodity — все виды товаров, от драгоценных металлов и нефти до кофе и сахара. Можно выбрать фьючерсные и реальные активы у ETF.

• Equity — акции. Здесь стандартный выбор по странам и секторам, размеру капитала, базовой стратегии роста или стоимости, а также дополнительные нюансы по стратегии самого фонда. Настройка довольно тонкая.

• Currency — валюта. Все довольно просто — от американского доллара до российского рубля.

• Multi-Asset — смесь различных классов активов в одном фонде.

• Preferred Stock — привилегированные акции, бывают и такие фонды.

• Real Estate — недвижимость, фонды рентной и ипотечной недвижимости.

Далее можно сделать фильтрацию по атрибутам: без комиссии (видимо, для каких-то конкретных брокеров в США), Leveraged — маржинальные акции и выбор плеча, по форме налогообложения, Inverse — медвежьи ETF, активные или пассивные по форме управления активами.

Теперь можно выбрать управляющую компанию и тип структуры.

И еще можно делать настройку ползунками по размеру комиссий, величине активов, стоимости одного пая ETF и дивидендной доходности. В следующей вкладке — рост или падение стоимости фонда за последние 12 месяцев, год, 3 года и 5 лет.

Наконец, в последней вкладке — настройка по коэффициенту Бета, количеству компаний в ETF, проценту активов, приходящихся на тор-10 компаний в фонде. Последняя настройка — средний дневной объем торгов фонда.

В общем, настройка очень тонкая. При желании можно найти все что угодно, по каким угодно параметрам, главное — определиться со стратегией. А мы сейчас как раз перейдем к финальной стадии формирования нашей части консервативного портфеля, а именно — к сбору собственного инвестиционного портфеля из ETF.

Собираем портфель

Я провел небольшие тесты с классами активов и все-таки решил внести небольшое изменение в финальный портфель, добавив туда компании средней капитализации. Это совсем незначительно увеличило риск, но при этом немного подняло доходность. Собирать буду этот портфель. А вот какие лучше — по стратегии роста или стоимости, я решу уже в процессе выбора конкретных ETF.

Вот модель портфеля в бенчмарках:

Это очень хороший портфель. Он показал хорошие результаты и в долгосрочном периоде, и в последнее десятилетие, так что будем моделировать его. Приступим к выбору ETF:

• Large Cap: берем Vanguard Growth ETF (VUG). Акции роста показали себя лучше акций стоимости, поэтому берем их.

• Mid Cap: берем iShares S&P Mid-Cap 400 Growth ETF (IJK), тут акции роста очень хорошо показали себя после кризиса. Хотя в последние годы акции стоимости шли лучше, я все же решил взять этот ETF.

• Small Cap: берем SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (SLYV). В этом сегменте лучше себя показали акции стоимости, да и для диверсификации по стратегии тоже очень полезно.

• REIT: берем Vanguard REIT ETF (VNQ), отличный выбор в классе недвижимости. Я возьму американскую недвижимость: в портфеле сравнивал с недвижимостью по всему миру, и американская сильно выигрывает.

• Intl Stock Market: берем Vanguard Total World Stock ETF (VT). У нас в портфеле были мировые рынки без США, но там такие ужасные ETF, высокие комиссии и низкая доходность. Я понимаю, что он в портфеле для диверсификации, но у простого интернационального индекса корреляция такая же, просадки даже меньше, а доходность выше, поэтому я взял его.

• Intl Small Cap Stocks: берем Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS) — да тут фактически и выбора-то не было, он там один такой подходящий.