Хочешь выжить? Инвестируй!

И еще я надеюсь, что в процессе чтения этой книги у читателя проявится уверенность в себе, которую можно сформулировать словами: «Я сам хозяин своей судьбы».

А теперь можно, наконец, сказать несколько слов о том, что читателю давно хотелось услышать: как практически выйти на рынок и начать инвестировать. Об этом – следующий шаг, последний шаг этой главы.

Он мог бы быть и последним шагом всей книжки, но нам надо обязательно обсудить еще одну важную тему.

Никак нельзя обойти вниманием такое важное направление, как пассивное индексное инвестирование. Оно родилось не так давно, но сейчас стремительно набирает силу. По оценкам специалистов, почти половина всех денег в США сегодня инвестируется в индексные фонды. Приверженцы этого направления отрицают необходимость отбора конкретных компаний для инвестирования, отрицают необходимость использования фундаментального анализа для этого. Это направление необходимо обсудить, и этому будет посвящена последняя, шестая глава книжки: «Путь Джона Богла и дискуссия».

Но сначала последний шаг этой главы. О том, как практически выйти на рынок.

Шаг 57. Как выйти на зарубежный рынок?

Ну, вот мы и добрались до чисто технического, но довольно сложного вопроса: как выйти на зарубежные и, в частности, на американские площадки, чтобы начать реально инвестировать.

Выйти на американские площадки можно многими разными способами. Вопрос в том, какой из них лучше. И вот на этот вопрос однозначно ответить, к сожалению, невозможно. Поскольку здесь переплетаются несколько совершенно разных предметов обсуждения:

– юридические тонкости и процедуры, разные в разных странах, а также разные при выборе вами различных классов посредников;

– вопросы налогообложения (и его оптимизации в рамках легальных возможностей) с учетом особенностей налогового законодательства (национального законодательства в стране вашего резиденства и той стране, ценные бумаги которой вы покупаете, а также межгосударственных соглашений в части налогового права) и разных особенностей правоприменения, в частности, такой не сразу очевидной вещи, как налогообложение курсовой валютной разницы;

– вопросы действующего в России так называемого валютного регулирования (постоянно изменяющегося, крайне запутанного и имеющего не одну, а несколько официальных трактовок);

– необходимость исчислять и сравнивать свои суммарные затраты при разных вариантах выхода на зарубежные площадки, что бывает очень непросто, поскольку базами для исчисления затрат, комиссий и налогов при разных способах работы будут принципиально разные показатели, да еще иногда и за разные периоды времени.

Результат такого анализа никак не может быть однозначным. Я имею в виду, что для каждого человека, в зависимости от его реальных обстоятельств – какие у него объемы инвестирования, инвестирует он одноразово или на регулярной основе, сколько ему лет осталось до пенсии, собирается ли он на постоянной основе снимать средства своих инвестиций или несколько лет (сколько?) будет их держать в неприкосновенности, – ответ об оптимальном варианте технической реализации работы на финансовых рынках будет разным.

Должен также сразу предупредить, что я ни в коем случае не являюсь специалистом во всех этих совершенно разных вопросах, которые надо решать в комплексе при принятии решения о том, каким путем пойти в вашей конкретной ситуации. Поэтому я, просто как человек, которому приходилось сталкиваться с теми или иными проблемами на практике, могу дать лишь начальный толчок к вашему самостоятельному более углубленному изучению вопроса применительно к вашей ситуации.

Здесь было бы уместно дать ссылку на какого-то специалиста, который мог бы раскрыть перед желающими данную тему более подробно и квалифицированно. Действительно, я знаю нескольких консультантов по зарубежному инвестированию, которые стремятся сочетать в себе функции собственно инвестиционного советника с функцией специалиста по специфическим способам выхода на зарубежные площадки для российского инвестора. Но я не буду сообщать здесь координаты этих специалистов. Причина в том, что все они аффилированы с тем или иным иностранным финансовым институтом: они получают свое вознаграждение в части таких рекомендаций не от вас – своего клиента, а от зарубежной инвестиционной фирмы, клиентом которой они вас, скорее всего, сделают. Что, как вы понимаете, не делает этих специалистов ориентированными исключительно в вашу пользу. «Кто девушку ужинает, тот ее и танцует».

В связи с этим и еще многим другим, что можно назвать конфликтом интересов, не забываем безоговорочное ПРАВИЛО № 1: никогда никого, кто будет давать вам различные советы по вопросу, как вам лучше инвестировать, не принимать на веру (и мои советы, конечно, тоже).

После этого предварительного замечания – собственно по сути.

Я бы для начала разделил все институты, всех посредников, через которых вы можете выйти на зарубежные площадки, на две категории: российские и зарубежные.