Коронавирус. От вируса к диктатуре

Но, боюсь, что никакой «стрижки депозитов» не произойдет по другой, еще более фундаментальной причине. — Не будет депозитов! А лысую голову, как известно, постричь невозможно. Процесс «депозитного облысения» в банковском мире западных стран уже давно обозначился. Там Центробанки (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии, Национальный банк Швейцарии и др.) опустили ключевую ставку почти до нуля или даже ниже нуля. Это неизбежно влияет на понижение процентных ставок как по активным, так и пассивным операциям коммерческих банков. Сегодня уже не редкость, когда процентная ставка по депозитам коммерческих банков близка к нулю или даже нулевая. А в некоторых банках Швейцарии даже отрицательная, т. е. клиент еще должен доплачивать банку за депозитную «услугу». «Физикам» (физическим лицам) ничего другого не остается, как уходить на фондовый рынок (покупка ценных бумаг) или в «кэш» — наличные деньги. Обыватель небезосновательно считает, что хранить деньги под матрасом надежнее, чем на депозитном счете банка.

Российские «физики» уже начинают чувствовать эту мировую тенденцию. По валютным депозитам процентная ставка ничтожна, а по депозитам в евро она уже нулевая. Но спасать не будут и рублевые депозиты. Может быть, в номинальном выражении банкам удастся удерживать ставку по рублевым депозитам на уровне 4 или даже 5 процентов годовых. Но клиент-то будет ориентироваться на реальную ставку, т. е. номинальную ставку, скорректированную с учетом изменения покупательной способности российского рубля. Проще говоря, с учетом инфляции. А она сейчас будет быстро разгоняться. Валютный курс рубля будет неизбежно и дальше падать. Не за горами «психологическая планка» в 100 рублей за доллар. Учитывая запредельно высокую зависимость российской экономики от импорта, падение валютного курса рубля будет раскручивать инфляцию. А она, в свою очередь, приведет к тому, что реальная процентная ставка по депозитам упадет ниже нуля. А если так, то клиент побежит из банка. Куда? В ценные бумаги на финансовом рынке? — Но там еще больший обвал. В рублевый кэш под матрасом? — Но рубль будет обесцениваться. Бедному российскому «физику» остается бежать в американский доллар, причем не депозитный, а «матрасный». Может быть, наиболее дальновидные частично уйдут в золото. Кто-то уйдет в такие активы, как «гречка» и другие продукты длительного хранения. И все.

Есть еще более прозаическая причина того, что банковские депозиты «физиков» начнут таять. Потому что это их своеобразные «резервы», предназначенные для разных жизненных форс-мажоров. Нынешняя истерия коронавируса в мире и в России — серьезнейший форс-мажор, который может длиться еще долгие месяцы. При падающей экономике и падающих доходах пополнять банковские депозиты будет нечем. Так что как ни крути, но получается следующая картина: волос на голове клиента не останется, и стричь будет нечего.

Увы, вместо серьезного разговора о необходимости реформирования налоговой системы страны опять мы видим PR-акцию или сеанс психотерапии. Президент при оглашении инициативы введения депозитного налога сослался на мировой опыт. А почему бы ему не вспомнить мировой опыт использования прогрессивной шкалы подоходного налога? Во Франции, например, ставка такого налога варьирует от 5,5 до 75 %, в США — от 10 до 39,6 %, в Великобритании — от 20 до 45 %. Максимальные ставки подоходного налога, предназначенные для богатых, составляют (в %): в Швеция — 57; Дании -55,6; Бельгии — 50; Португалии — 48; Испании — 45. А у нас в России богатые платят по ставке 13 %. Говоря об офшорах, почему-то вспоминают какие-то экзотические юрисдикции типа Багамских островов. А ведь у нас Россия, занимающая шестую часть суши планеты, представляет собой гигантский уникальный офшор для богатеньких. Представьте себе, что триллионы рублей можно было бы собрать в российскую казну, если бы у нас ввести, например, американскую шкалу налогообложения.