Амбиции Муссолини и его соратников не соотносились с возможностями итальянской военной машины, и это несоответствие – принятие желаемого за действительное – не могло не повлечь за собой катастрофических последствий. Чтобы предотвратить наступление Германии на Румынию и обеспечить сохранение Балканского полуострова в зоне влияния Италии, Муссолини в октябре 1940 года отдал приказ начать наступление на Грецию с территории захваченной Албании. Однако греческой стороне удалось остановить агрессора и контрнаступлением пройти в Южную Албанию. Итальянскому лидеру, уверенному в легкой победе, был нанесен серьезный удар. В условиях труднопроходимой местности войска Италии, уступающие греческим в числе, уровне подготовки и количестве доступных припасов, были разбиты. Дивизия, подготавливаемая к наступлению на Мальту, была вынужденно выдвинута в Албанию с целью поддержать войска на этом направлении.
Вторжение в Египет через колонии в Ливии было организовано с целью обеспечить Италии гарантии захвата территорий Великобритании. Несмотря на значительный перевес в количестве (215 000 против 31 000 с египетской стороны), наступление Италии в условиях плохой подготовки и бездарного командования было в декабре 1940 года сметено силами британского войска, под флагами которого сражались солдаты из разных частей империи, в частности из Австралии. Пользуясь этим успехом, Великобритания пошла в контрнаступление и с блестящим ударом захватила Восточную Ливию, взяв множество военнопленных. Большое количество пленных – сыновей и мужей Италии – серьезно пошатнуло отношение населения к войне. Кроме того, взятых в плен солдат Италии кормили лучше, чем итальянскую армию.
Великобритании в марте 1941 года также удалось победить Италию в Восточной Африке и вернуть под свой контроль Британское Сомали. В целом за период наступления с января 1941 года им удалось захватить значительные пространства: Итальянское Сомали, Эритрею и Эфиопию. Северную Эфиопию, однако, Италии удалось удержать до конца 1941 года. Для Великобритании это наступление стало значительным успехом, Италия же потеряла еще порядка 250 000 солдат, многие из которых также стали военнопленными. Впрочем, в свете последующего упадка империи, равно как и общего акцента на противостоянии в этой войне непосредственно с Германией, данные достижения оказались во многом забыты.
Удачные нападения на итальянский флот в Средиземноморье в 1940–1941 годах, в частности воздушный налет в Таранто и сражение у мыса Матапан в ночь с 28 на 29 марта 1941 года, повлекли за собой действия со стороны Германии, которая отправила на помощь Италии часть своих сил. Высадка десанта на итальянских островах Додеканес в Средиземноморье стала бессмысленной. В ответ на поражение итальянской армии в Ливии Гитлер 11 января 1941 года приказал своим войскам выдвинуться на помощь для защиты Западной Ливии. В следующем месяце эта часть вооруженных сил стала именоваться Немецким Африканским корпусом. Немецкие самолеты и подводные лодки сыграли ключевую роль на полях сражений в Центральном Средиземноморье, сама же Германия также приняла участие в событиях на территориях первостепенной важности для Италии: Северной Африке и Балканском полуострове. Италия также поучаствовала в захвате Югославии и Греции, начавшемся 6 апреля 1941 года, в том числе и вторжении на Крит в мае, однако большая часть территорий отошла именно Германии. Более того, несмотря на то что конечное разделение территорий Югославии и Греции оказалось выгодным Италии, фактически все решала Германия.
Вступление в войну подчеркнуло дискриминационные действия итальянских фашистов против евреев, жестокость которых, впрочем, все так же не достигала уровня фашистской Германии. В концентрационном лагере Феррамонти, который начал свою работу в июне 1940 года, содержалось 160 евреев из Рима, а на момент освобождения войсками Великобритании в 1943 году – 1604 еврея и 412 человек нееврейского происхождения; никто из них не был убит или депортирован в подконтрольные Германии европейские территории. На этом этапе условия были относительно человеческими, а количество смертей от естественных причин оставалось на низком уровне. На территории лагеря находилось две синагоги. Итальянцы отказывались депортировать с территории страны евреев-иностранцев, принудительные работы для них не были смертельными, и, более того, в армии и во флоте служили еврейские офицеры, «скрывающиеся в кабинетах» с 1938 года.