Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

Хороший гэп легко отследить с помощью фильтров. Если акция открылась с гэпом, то это уже является сигналом к тому, что инструмент может быть активен в течение дня, что само по себе является важным фактором для трейдера.

Планка

На всех биржах существуют дневные лимиты изменения цен. Трейдеры называют такой лимит «планка». Допустим, по данному инструменту планка равна 5 %. Тогда, при падении цены актива на 5 % в течение одной торговой сессии, биржа в течение определенного периода времени не дает совершать сделки по цене ниже нижнего предела дневных колебаний. На данном лимите скапливается огромное количество заявок на продажу. Через несколько минут, когда биржа расширяет нижний лимит, рынок может совершить огромный гэп. Есть два способа торговать такую планку:

1. Успеть продать до достижения планки и откупить актив после гэпа, последующего за ее расширением (трендовый способ).

2. Купить после гэпа, который образуется после расширения планки в надежде на отскок (контртрендовый метод).

Почему планка может раздавать деньги? Само по себе достижение планки говорит о нетипичной волатильности, свидетельствующей о том, что кто-то сейчас теряет (раздает) деньги. Ваша задача – найти способ эти деньги подобрать. Реальные случаи планок представлены по ссылке:

Резюме

Гэпы дают преимущество далеко не всегда и не на всех рынках. Имея приоритет в скорости, вы можете забирать неэффективные заявки в зоне гэпа. Но гэпы – это вымирающая неэффективность. Торговать их со временем становится все сложнее, а войну за гэпы выигрывают самые высокотехнологичные алготрейдеры.

Не имея превосходства в скорости, вы можете следить за гэпом как за пружиной, которая, разжимаясь после открытия рынка, несет в себе энергию и волатильность.

7.3.10 Разность скоростей

Из предыдущей главы нам уже стало ясно, что самый быстрый участник рынка имеет возможность иногда забирать неэффективные заявки внутри гэпа. ГЭП является как раз самым простым примером того преимущества, которое может давать скорость – величина, имеющая огромное значение, особенно на неэффективном рынке. Торговать с преимуществом в скорости все равно что менять валюту в обменнике, торгующем по вчерашнему курсу. Однако скорость – это не метод, а скорее необходимое качество для работы целого ряда методов.

Что дает преимущество в скорости? Возможность первым реагировать на информацию и первым забирать краткосрочную ошибку ценообразования. Выше мы уже говорили про такую неэффективность, как схождение к среднему связанных активов. Вы можете видеть возникновение подобных ошибок на тестах, и вам кажется, что ее легко забирать. Но когда вы начинаете строить систему, получается, что эта ошибка способна жить доли секунды, пока ее не забрали, либо цены активов не сошлись к среднему в следующее мгновение. Следовательно, вам нужно успеть считать информацию, поставить заявку, проверить ее статус (сработала или нет), снова считать информацию и отменить заявку, если цены изменились. Все перечисленное требует высоких скоростей и тот, кто проявит медлительность, просто не сможет реализовать целые классы стратегий.

Когда-то неэффективность «разность скоростей» приносила выдающиеся результаты даже ручным трейдерам. Бывало, что рынки запаздывали с реакцией на гэпах, медленно отзывались на новости и даже у ручных трейдеров с быстрым Интернетом всегда имелась возможность успеть купить или продать в числе первых, получая преимущество.