Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты

Стейблкоины играют важную роль в экосистеме DeFi, поскольку они помогают смягчить волатильность, часто связанную с криптовалютами. С помощью них пользователи осуществляют транзакции, сохраняют сбережения и получают проценты стабильным и предсказуемым образом, делая DeFi более доступным и удобным для всех людей. Кроме того, стейблкоины часто используются в качестве залога в платформах кредитования и заимствования, а также в качестве базовой торговой пары на децентрализованных биржах.

Существует несколько типов стейблкоинов:

• обеспеченные фиатом;

• обеспеченные криптовалютами;

• алгоритмические стейблкоины.

Первые обеспечены резервом фиатной валюты, находящейся в распоряжении централизованной организации. Примерами являются Tether (USDT) и USD Coin (USDC). Эти монеты привязаны к соответствующим базовым активам в соотношении 1:1.

Стоимость стейблкоинов, обеспеченных криптовалютами, поддерживается резервом других криптовалют. В качестве примера можно привести DAI от MakerDAO и LUSD от Liquity. Такие монеты сохраняют свою привязку за счет избыточного залога и механизмов смарт-контрактов, гарантирующих, что стоимость залога всегда больше стоимости выпущенных стабильных монет.

Алгоритмические стейблкоины не обеспечены никаким залогом. Вместо этого они полагаются на алгоритмы и смарт-контракты для обоснования своей привязки. В качестве примера можно привести Ampleforth (AMPL) и печально известную Terra (LUNA). Эти монеты используют такие механизмы, как корректировка предложения или сеньораж, для поддержания своей стоимости относительно привязки.

Децентрализованные платформы стейблкоинов являются жизненно важной частью экосистемы DeFi, так как они дают возможность создавать, управлять и торговать стейблкоинами беспрепятственно и децентрализованно. К числу популярных децентрализованных платформ стабильных монет можно отнести MakerDAO и Curve Finance. MakerDAO – это децентрализованная платформа, построенная на Ethereum, которая позволяет пользователям создавать стабильные монеты DAI путем фиксации залога в смарт-контрактах. Пользователи также могут зарабатывать проценты на своих активах DAI, депонируя их на платформе MakerDAO. Curve Finance – это децентрализованная биржа (DEX), которая специализируется на торговле стейблкоинами. Сосредоточившись на данном виде криптовалют, Curve Finance может предложить низкое проскальзывание и конкурентоспособные комиссии, что делает ее популярным выбором для пользователей, желающих торговать или обмениваться стабильными монетами.

Синтетические активы и деривативы

Синтетические активы и деривативы – это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базовых активов, таких как акции, товары или криптовалюты. В контексте DeFi синтетические активы и деривативы дают пользователям доступ к широкому спектру ресурсов без владения реальным базовым активом. Синтетические активы позволяют пользователям получить доступ к различным активам, таким как акции, товары и криптовалюты, не прибегая к услугам традиционных посредников, например банков или брокеров. С другой стороны, деривативы – это финансовые контракты, стоимость которых зависит от показателей базового актива или индекса. К распространенным видам деривативов относятся фьючерсы, опционы и свопы.

Преимущества синтетических активов и деривативов в DeFi

• Доступ к более широкому спектру активов. Синтетические активы и деривативы дают возможность пользователям получить доступ к широкому спектру активов, включая традиционные финансовые инструменты, такие как акции и товары, в рамках экосистемы DeFi. Это открывает новые перспективы для инвестиций, торговли и управления рисками.

• Низкий порог входа. Используя синтетические активы и деривативы, пользователи могут выходить на глобальный финансовый рынок, не прибегая к услугам банков и брокеров, что снижает барьеры для входа и демократизирует доступ к финансовым услугам.

• Улучшенная диверсификация портфеля. Синтетические активы и деривативы способствуют диверсификации портфелей, открывая доступ к различным классам активов и рынкам. Это помогает снизить риск и повысить доходность.

• Повышенная ликвидность. Рассматриваемые финансовые инструменты способствуют повышению ликвидности в экосистеме DeFi за счет торговли различными активами и инструментами на децентрализованных платформах.

Платформы для синтетических активов и деривативов

К числу популярных платформ, упрощающих создание, выпуск и торговлю синтетическими активами и деривативами, относятся Synthetix, UMA, dYdX.