Очнись! Выжить и преуспеть в грядущем экономическом хаосе

Из многочисленных пророчеств Кейса ни одно не является сегодня более важным, чем предсказание грядущего экономического кризиса и последующей депрессии. Кейс считал, что экономические депрессии происходят каждые 25 лет{59} и что следующая тяжелая депрессия или резкий спад экономической активности должны произойти в 2006 или 2007 г. Он верно предсказал наступление великого кризиса 1929 г. после долгого периода роста фондового рынка и потратил два предшествовавших кризису года на инструктирование своих клиентов, которым давал советы, как освободиться от инвестиций. В 1928 г. Кейс предсказал, что индекс Доу – Джонса, достигнув максимальной отметки примерно в 385 пунктов, обвалится.

1 сентября 1929 г. индекс Доу – Джонса достиг 386 пунктов, а в следующем месяце, в «черный четверг», он потерял 300 пунктов. Всего Кейс сделал 63 общих экономических предсказания, и только четыре его прогноза оказались неправильными. Это значит, что объективная точность его прогнозов составляла 93 %{60}. Тем больше оснований воспринимать их серьезно!

Таблица 6.1 демонстрирует, что в прошлом спады и депрессии действительно происходили раз в 24–25 лет, что подчеркивает неизбежность рецессии или, того хуже, депрессии в XXI в.

Резюме

Хотя пророческие письмена уже появились на стене, событием, ставшим поворотным моментом и знаменовавшим ухудшение экономической и политической ситуации, в учебниках истории будут называть удар, нанесенный террористами по Центру всемирной торговли в Нью-Йорке и Пентагону в Вашингтоне (округ Колумбия) 11 сентября 2001 г. В известном смысле это событие аналогично убийству эрцгерцога Франца-Фердинанда в Сараево в 1914 г. То убийство стало непосредственной причиной Великой войны и привело в действие цепочку событий, которые на протяжении последующих 70 лет влияли на мировую политику и экономику. Санкции, примененные победившими союзниками после Первой мировой войны, способствовали подъему нацизма, что, в свою очередь, привело ко Второй мировой войне. Аналогичным образом события 11 сентября 2001 г. окажутся переломной точкой в истории стран Северной Америки, Европейского союза и развитых стран Азии.

Мировая экономика пока еще не вошла в состояние депрессии, однако, по нашему мнению, вероятность того, что это произойдет, возрастает. Очаги дефляции (а она – предвестник депрессии) уже проявились. После того как в 1990 г. лопнул японский экономический пузырь, страна страдает от снижения цен. В числе других примеров – бум в мировых высокотехнологичных и телекоммуникационных отраслях: избыточные мощности производства того, что ныне стало товарами/услугами массового потребления, – персональных компьютеров, мобильных телефонов, волоконно-оптических кабельных линий – вызвали (и будут по-прежнему продолжать оказывать) угнетающее воздействие на цены.

Конечно, в современном мире есть сбивающие с толку очаги инфляции: в последнее время цены на товары массового спроса выросли, отчасти вследствие снижения курса доллара США, валюты, в которой по большей части деноминированы сделки с товарами вроде стали, меди, нефти и золота, но также и под влиянием Китая. Стадия экономического развития этой страны такова, что она является импортером огромных объемов основных товаров массового спроса, и ее влияние на мировые рынки этих товаров исключительно сильно. Но у развития, которое переживает Китай, есть еще один и более важный аспект: Китай обладает потрясающей способностью конкурировать на мировых рынках экспортных товаров, постоянно снижая их цены. Это означает очень простую вещь: несмотря на массированную закачку ликвидности, наблюдающуюся в начале XXI в., в обозримом будущем инфляция не будет серьезной проблемой в экономике ведущих стран мира.