В 1895 г. между Францией и Англией дело чуть было не дошло до войны из-за Сиама, находившегося между французскими владениями на востоке и британскими на западе и юге. Однако обе державы все же договорились гарантировать целостность оставшейся части сиамской территории, поделив ее на две сферы иностранного влияния и нейтральную зону, где могли «хозяйничать» как Англия, так и Франция. Сиам, сумевший сохранить свою «независимость», представлял собой в миниатюре модель будущего развития для огромного Китая, который, пребывая в поле напряженности между шестью империалистическими великими державами — Англией, Францией, Германией, Россией, Японией и США, смог уберечь свою государственность. Персия, как и Сиам, также оказалась разделенной на британскую и российскую зоны и нейтральную территорию.
Открытие Суэцкого канала неизбежно превращало Египет в особо важный объект британских экспансионистских устремлений. Со своей стороны Вторая империя проводила политику финансового проникновения в Египет, а Суэцкий канал, по которому пошло все судоходство между Европой, Азией и Австралией, оказался самым долговечным памятником Наполеону III. Властитель Египта, формально находившегося под османским сюзеренитетом, принял в 1867 г. титул хедива, однако его страна скоро оказалась в зависимости от зарубежного капитала. В Египте создавались иностранные банки, ему предоставлялись займы на кабальных условиях. В 1875 г. правительство Дизраэли по очень низкой цене скупило 44 % акций Суэцкого канала, принадлежавших хедиву, который был не в состоянии выплатить свои долги. Таким образом Лондон приобрел преимущественное право контроля над каналом. Часть акций канала оказалась у французских финансистов. В 1876 г. вследствие государственного банкротства Египта Англия и Франция установили свой финансовый контроль над страной, создав управление государственного долга, которое фактически выполняло функции высшей власти в стране. Акции Суэцкого канала приносили английским и французским финансистам огромные дивиденды.
В 1879 г. хедив Измаил-паша предпринял попытку избавиться от иностранного финансового контроля. Тогда Лондон и Париж убедили турецкого султана сместить Измаила. Вместо него хедивом стал Тевфик-паша, выступавший в роли подставного лица европейских держав в формально самостоятельном египетском правительстве. Развернувшееся в стране национально-освободительное движение возглавил полковник Ахмет Араби. В 1881 г. восставшие полки египетской армии добились удаления иностранцев из правительства. Араби занял пост военного министра и отказался выполнять указания английских и французских контролеров. В мае 1882 г. британское и французское правительства направили в Александрию для демонстрации силы свои военно-морские эскадры. В июле 1882 г. британский адмирал в связи с усилением народных выступлений в Александрии подверг обстрелу не только форты, но и сам город, который сильно пострадал от пожаров. В знак протеста против действий англичан французские корабли покинули прибрежные воды Египта. Совместная англо-французская интервенция не удалась также и ввиду внутриполитического сопротивления во Франции проведению такой акции.
Высадившаяся в Египте английская армия под командованием Уолсли нанесла в сентябре 1882 г. поражение войскам Араби под Тель-эль-Кебиром. Для успокоения мирового общественного мнения британское правительство заявило, что выведет свои войска из Египта, как только там будет восстановлено спокойствие. Однако англичане отнюдь не собирались уходить из Египта, ставшего после покорения Индии их важнейшим заморским приобретением. С 1882 по 1922 г. обещание покинуть Египет англичане повторяли 66 раз. Так началась длившаяся десятилетиями оккупация Египта Великобританией. Британские военно-морские силы контролировали Средиземное море, а армия — территорию Египта. Если Египет номинально оставался автономной провинцией Османской империи, то фактически с 1882 г. он являлся британским протекторатом. Англичане командовали египетской армией и полицией, занимали ключевые посты в государственном аппарате страны и превратили ее в рынок сбыта, поставщика сырья (хлопка) и сферу лриложения капиталов метрополии. Иностранцы пользовались в Египте правом экстерриториальности. Первым английским резидентом в Египте стал в 1883 г. представитель английского банкирского дома майор Бэринг, впоследствии — лорд Кромер, управлявший страной в течение 25 лет.