Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья

Но, возможно, инвестирование во время рецессии - это слишком страшно. Поэтому, возможно, вы инвестируете свой 1 доллар в фондовый рынок, когда экономика не находится в состоянии рецессии, продаете все, когда она находится в состоянии рецессии, и сохраняете свой ежемесячный доллар в наличности, а когда рецессия заканчивается, снова инвестируете все в фондовый рынок. Назовем этого инвестора Джимом.

Или, возможно, рецессия отпугивает вас на несколько месяцев, а затем требуется некоторое время для восстановления уверенности, прежде чем вы вернетесь на рынок. Вы инвестируете 1 долл. в акции, когда нет рецессии, продаете их через шесть месяцев после начала рецессии и снова инвестируете через шесть месяцев после окончания рецессии. Мы будем называть вас Том.

Сколько денег окажется у этих трех инвесторов со временем?

В итоге Сью получила 435 551 долл.

У Джима 257 386 долл.

Том $234 476.

Сью побеждает с большим отрывом.

В период с 1900 по 2019 год насчитывалось 1428 месяцев. Чуть более 300 из них пришлись на период рецессии. Таким образом, сохраняя спокойствие лишь в течение 22% времени, когда экономика находилась в состоянии рецессии или близком к нему, Сью в итоге получила почти на три четверти больше денег, чем Джим или Том.

Приведем более свежий пример: То, как вы вели себя как инвестор в течение нескольких месяцев в конце 2008 - начале 2009 года, скорее всего, окажет большее влияние на вашу доходность в течение жизни, чем все, что вы делали с 2000 по 2008 год.

Как говорят старые летчики, их работа - это "часы скуки, сменяющиеся моментами ужаса". То же самое происходит и в инвестировании. Ваш успех как инвестора будет определяться тем, как вы реагируете на моменты ужаса, а не годами, проведенными на круиз-контроле.

Хорошее определение гения инвестирования - это мужчина или женщина, которые могут делать обычные вещи, когда все вокруг сходят с ума.

Хвосты управляют всем.

 

Когда вы признаете, что в бизнесе, инвестировании и финансах все определяется хвостами, вы понимаете, что это нормально, когда многое идет не так, ломается, терпит неудачу и падает.

Если вы хорошо подбираете акции, вы будете правы, возможно, в половине случаев.

Если вы хорошо ведете бизнес, то, возможно, половина ваших идей, касающихся продуктов и стратегий, сработает.

Если вы хороший инвестор, то большинство лет будут просто хорошими, а многие - плохими.

Если вы хороший работник, то после нескольких попыток и проб вы найдете нужную компанию в нужной сфере.

И это если вы хорошо себя чувствуете.

Питер Линч - один из лучших инвесторов нашего времени. "Если вы потрясающе разбираетесь в этом бизнесе, вы правы в шести случаях из десяти", - сказал он однажды.

Есть области, где каждый раз нужно быть безупречным. Например, полет на самолете. А есть области, где нужно почти все время быть хотя бы очень хорошим. Например, шеф-повар ресторана.

Инвестиции, бизнес и финансы просто не похожи на эти области.

То, чему я научился как у инвесторов, так и у предпринимателей, заключается в том, что никто не принимает хороших решений постоянно. Самые впечатляющие люди полны ужасных идей, которые часто воплощаются в жизнь.

Возьмем, к примеру, Amazon. Интуитивно не кажется, что неудачный запуск продукта в крупной компании - это нормально и нормально. Интуитивно можно подумать, что генеральный директор должен извиниться перед акционерами. Однако генеральный директор Джефф Безос вскоре после провального запуска Fire Phone сказал:

 

Если вы думаете, что это большой провал, то сейчас мы работаем над гораздо большими провалами. Я не шучу. По сравнению с некоторыми из них Fire Phone покажется маленьким прорывом.

 

То, что Amazon потеряет много денег на Fire Phone, вполне нормально, потому что это будет компенсировано чем-то вроде Amazon Web Services, которая зарабатывает десятки миллиардов долларов. Хвосты на помощь.

Генеральный директор Netflix Рид Хастингс однажды объявил, что его компания отменяет несколько крупнобюджетных фильмов. Он ответил на это:

 

Сейчас у нас слишком высокий коэффициент попадания. Я постоянно подталкиваю команду контентщиков. Мы должны больше рисковать. Нужно пробовать более сумасшедшие вещи, потому что в целом у нас должен быть более высокий коэффициент отказов.

 

Это не заблуждения и не отсутствие ответственности. Это разумное признание того, как хвосты определяют успех. На каждый Amazon Prime или Orange is The New Black можно с уверенностью сказать, что у вас будет несколько неудач.

Отчасти это не совсем интуитивно понятно потому, что в большинстве областей мы видим только готовый продукт, а не понесенные потери, которые привели к появлению хвостатого успешного продукта.