Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Всем участникам рынка требуется осознание происходящих перемен, все стало намного более динамичным! Возможно, в первую очередь это касается роли центральных банков. В глобальном контексте отдельно взятый центральный банк имеет в своем распоряжении уже намного меньше времени для принятия решений, его работа становится все менее действенной. Все чаще мы слышим сообщения о встречах представителей центральных банков, которые протекают за закрытыми дверями. Я уверен, что они обсуждают сложившееся положение и вызовы времени.

Буруджян: Теперь я хотел бы «переключить скорость» нашей беседы. Ты делаешь прекрасную работу, анализируя экономические новости. Я тоже занимаюсь этим, но лишь изредка. Есть ли что-то особенное в твоем анализе, что помогает тебе донести до обычного инвестора смысл происходящего?

Сантелли: Главное – хорошо подготовиться. Я всегда хорошо осведомлен о выходящих данных, о значениях предыдущих месяцев и об экспертных прогнозах. Скажем, речь идет об индексе потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). Я проверю, как рынок реагировал на несколько прошлых выходов показателя, выясню, какие именно части отчета двигали цену, какой была базовая, «стержневая» инфляция на годовой основе (core inflation) и общее значение; на какой именно части данных рынок концентрировал внимание? Затем я переношу на бумагу предельные значения показателя. Скажем, мы говорим о величине базовой инфляции в потребительском секторе. Меня интересует максимальное и минимальное значение индекса за несколько последних месяцев. После выхода показателя я тут же выделяю важную составляющую и соотношу ее с имеющейся у меня готовой структурой. Мне важно как можно скорее выяснить, в какой части диапазона находится только что вышедшая цифра. Ближе ли она к верхнему пределу или, наоборот, к нижней границе? Она может быть нейтральной, а может оказаться новым максимумом или минимумом. Затем я пытаюсь, как уже сказал, «следовать за деньгами». Мои уши пытаются уловить шум и настроение торговой площадки, а глаза неотрывно следят за табло, на котором высвечиваются выходящие цифры. Получив информацию собственно о цифрах, я тут же приступаю к «сканированию» всех секторов – процентных ставок, ценных бумаг и валют. Все эти сегменты рынка, так или иначе, реагируют на выход инфляционных данных. Становится ли трейдинг на площадках более нервным или агрессивным, или доносящийся с них шум стихает? Есть ли движение на рынке, сопровождается ли оно приличными объемами? Все это нужно успеть заметить и по возможности быстрее.

Мне говорили, что я уже начинаю раздражать некоторых трейдеров на полу, потому что иногда уже даже не смотрю в сторону табло. Мне это не нужно, я и так могу откомментировать происходящее исходя из реакции рынка. Мне уже по силам оценить выход данных по активности на площадках или по ее отсутствию. Впрочем, иногда реакция запаздывает. В последнее время трейдеры взяли за правило все глубже вгрызаться в суть происходящего, в подтекст опубликованных цифр. Кажется, все мы стремимся превратиться в экономистов и на лету схватывать смысл возможной реакции на выход индикаторов и отчетов. Данные важны, но еще важнее для трейдеров движение рынка. Поэтому я считаю, что техническое исследование графиков содержит в себе все необходимое для понимания рынка, а данные как таковые являются неким подмножеством графически проявленной активности.

Можно сказать, что я руководствуюсь следующим принципом: «Хорошенько подготовься и знай точно, что за данные вышли». Для понимания того, куда направляешься, надо знать, откуда идешь. Главное – относиться к рынку как к непогрешимой сущности. Что бы ни происходило, рынок всегда прав. На заре карьеры мне был преподан ценный урок. Уже вышедшие данные по инфляции часто пересматриваются, как и цифры занятости. Все в жизни можно подвергнуть ревизии, даже президентские выборы, как мы узнали в 2000 году. Единственное, что остается неизменным, – вчерашние цены. Вот их точно нельзя пересмотреть и подправить. Закрытие индекса Dow Jones торговой сессии останется неизменным на веки веков. Все относительно, кроме ценовой структуры.

Буруджян: Еще один вопрос. Что бы ты мог посоветовать начинающему трейдеру, который собирается заняться торговлей и инвестированием, кроме замечательного «следуй за деньгами»? Готов ли ты поделиться с обычным инвестором некими секретами площадки или профессионального сообщества трейдеров?