Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Если и существует экономический отчет– «матерь всех отчетов», то это доклад по безработице (unemployment)! Отчет включает в себя целый ряд индикаторов рынка занятости. Уровень безработицы оценивается с помощью процентного соотношения количества безработных к общему числу рабочих рук в стране. Пэйроллы (nonfarm payrolls) свидетельствуют о численности работников во всех сферах национального бизнеса и в государственных структурах. Показатель продолжительности средней рабочей недели (the average workweek) отражает количество рабочих часов в несельскохозяйственном секторе. Средний часовой заработок (average hourly earnings) отражает базовую почасовую ставку оплаты труда.

С вычислением ожиданий Уолл-стрит относительно данных по занятости обычно никаких трудностей не возникает, реакция на выход индикаторов, как правило, бурная. Информация помогает инвесторам определиться со степенью доверия к состоянию экономики. Менеджеры фондов используют анализ данных для настройки портфелей. Случается так, что за несколько дней до и после выхода данных на рынке складывается своеобразная ситуация, благоприятствующая торговле. Набор данных по безработице дает возможность узнать, какое количество людей ищут работу, сколько уже имеют ее, как много они получают и сколько часов в неделю работают. Эти цифры являются самым лучшим инструментом анализа текущего состояния дел в экономике и прогноза на ближайшее будущее. Пэйроллы распределяются по различным секторам, поэтому анализ данных помогает инвесторам определиться с приоритетными областями вложения средств. Статистика занятости помогает в анализе инфляционных тенденций, поскольку в нее включены показатели заработной платы, а рост заработной платы внесен в список официальных врагов ФРС. Эксперты ФРС постоянно отслеживают эти данные, выискивая малейшие признаки потенциального инфляционного давления даже на фоне общей экономической слабости. Если инфляция под контролем, ФРС намного легче проводить свою денежную политику. Высокий уровень инфляции ограничивает возможности ФРС по предоставлению пакетов стимулирования экономики. На основании данных занятости инвесторы делают выводы о степени жесткости рынка рабочей силы. При вызванной ростом заработной платы инфляции можно делать ставку на повышение банковских процентных ставок, при этом цены на акции и бонды падают. При низком или негативном значении пэйроллов повышается вероятность снижение ставок ФРС, что подстегивает рост цен на рынке акций и гособязательств. Из этого следует необходимость отслеживания данных по занятости и последующей корректировки содержимого портфеля.

Розничные продажи

Розничные продажи (retail sales) – это один из самых волатильных ежемесячных показателей, служащий мерой измерения денежных поступлений магазинов. Все рассуждают о потребительских расходах (consumer spending), но мало кому известно о том, что на них приходится более двух третей экономики. Если предпочтения потребителей не являются для вас тайной, вы можете сделать далеко идущие выводы относительно направления развития экономики. Это информационный передний край, к которому стремятся и трейдеры, и инвесторы. Модель потребительских расходов оказывает подчас решающее воздействие на рынки государственных и корпоративных ценных бумаг.

Что касается акций, то сильный экономический рост выливается в увеличение доходов компаний и подъем цен на фондовом рынке. С бондами дело обстоит несколько сложнее, здесь необходимо тонко чувствовать грань, ибо излишне высокие темпы роста стимулируют инфляционные процессы. В идеальном мире экономика двигается именно вдоль границы, разделяющей опасный темп роста от допустимого предела. Такое равновесие сохранялось в продолжение почти всех 90-х. Увеличение розничных продаж замедлилось вместе с фондовым рынком в 2000 и 2001 годах, но затем вновь стало набирать скорость. Этот показатель помогает инвесторам более четко представить общую экономическую картину, равно как и положение дел в различных секторах розничной торговли. Временами продажи автомобилей взлетают чуть ли не до небес, или резко сокращается торговля предметами одежды. Такого рода тенденции розничных продаж служат составлению успешных инвестиционных сценариев еще до выхода отчетов о деятельности отдельных компаний.

Индекс цен производителей и индекс потребительских цен