Сохранить и приумножить

Как мы видим, текущий уровень вознаграждения управляющих компаний в России в среднем существенно превышает уровень вознаграждения управляющих ETF компаний в США или Западной Европе. Кроме того, при приобретении паев в ПИФах инвестору нужно будет посетить управляющую компанию или агента для подписания заявок. Большинство же брокеров позволяют своим клиентам торговать акциями и облигациями через Интернет с помощью так называемой электронной цифровой подписи. Таким образом, при приобретении акций компаний на российском фондовом рынке индивидуальный инвестор должен выбирать между двумя вариантами решений:

1) меньшая стоимость транзакций плюс удобная работа через Интернет в случае самостоятельного приобретения индивидуальных акций/облигаций через брокерский счет;

2) предельное упрощение процесса выбора при работе с ПИФами, которое сопровождается, однако, более высокими комиссионными и необходимостью визитов в управляющую компанию или банк для проведения операций.

Конечно, специалисты управляющей компании почти наверняка попытаются убедить вас, что их инвестиционные менеджеры постоянно и уверенно обходят рынок. Однако, как мы уже знаем, добиться такого результата на продолжительном отрезке времени удается очень и очень немногим. Российский фондовый рынок в этом смысле исключением не является. Ориентироваться поэтому имеет смысл на индексные ПИФы с минимальными издержками от управляющих компаний, которые работают на российском рынке от 5 и более лет. На рис. 2.6 представлена начальная часть рейтинга ПИФов по объему привлеченных средств за май 2011 г. Данные получены из интернет-ресурса www.investfunds.ru. Этот ресурс предоставляет много полезной информации для индивидуальных инвесторов и очень полезен, в частности, при подборе ПИФов. Таблица на рис. 2.6 приведена только в качестве примера. Мы рекомендуем инвесторам самостоятельно внимательно изучить рейтинговые таблицы ПИФов из нескольких источников, прежде чем принять решение относительно выбора управляющей компании и конкретного ПИФа.

Источник: http://www.investfunds.ru.

Рис. 2.6. Начальная часть рейтинга ПИФов по объему привлеченных средств за май 2011 г.

В заключение этой главы мы познакомимся с одним важным инструментом инвестора – менеджером портфеля. За этим названием скрывается компьютерная программа, которая позволяет инвестору на одном экране видеть в реальном времени текущее состояние своих инвестиций: стоимость отдельных активов, число единиц этих активов (например, акций, облигаций, ETF или ПИФов), изменение стоимости за определенное время и т. д. Таких программ – великое множество, и почти все они являются бесплатными. Большинство российских интернет-брокеров предоставляют менеджер портфеля в составе своих торговых программ. Одно из наиболее удобных решений для основных международных рынков (кроме России и некоторых других развивающихся рынков) предоставляет компания Microsoft через интернет-сайт одного из своих подразделений www.msn.com. Найти ее можно по ссылке www.money.msn.com/investing. Для того чтобы воспользоваться программой, вам придется зарегистрироваться на этом сайте. Все данные хранятся на сервере. Это значит, что вы сможете проверить состояние вашего портфеля в любое время с любого компьютера, главное – запомнить пароль или записать его в надежном месте. Основные достоинства программы – менеджера портфеля от Microsoft:

1) возможность выбора многих параметров и настройка в соответствии с предпочтениями пользователя;

2) удобный и понятный интерфейс;

3) широкий спектр активов;

4) возможность вызова дополнительных данных, например статистики или новостей, одним щелчком кнопки.

На рис. 2.7 представлен вид экрана этого менеджера портфеля с тремя активами, о которых мы рассказали ранее в этой главе: GLD, LQD, SPY. Этот теоретический портфель был создан только для иллюстрации возможностей данной программы. Предполагается, что активы были приобретены в один и тот же день – 30 сентября 2009 г. На экране видно, что на момент фиксации изображения общий размер портфеля составлял $25 642,60. Общий доход был $5462,75, сегодняшнее изменение портфеля составило $212,40. В портфеле находилось три актива: GLD, LQD, SPY. Углубимся в детали актива GLD. Последняя цена составляла $156,30, изменение по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня – $1,10; объем актива в портфеле – 10 акций; общая текущая рыночная стоимость актива – $1563,00; сегодняшнее изменение в цене актива – $11; общий доход по активу – $603,05; реализованный доход – $0; общий доход – $603,05; возврат на инвестицию в данный актив – 62,8 %. Аналогичные данные приведены для двух других активов, LQD и SPY, а также для всего портфеля в целом. В нижнем левом углу экрана размещается график для выделенного актива, последняя цена, ее изменение и объем торгов. В нижней средней части экрана приведены новости для данного актива, а справа – история транзакций.

Рис. 2.7. Вид экрана с теоретическим портфелем, отображаемый программой-менеджером портфеля компании Microsoft