Сохранить и приумножить

По сравнению с предыдущими она содержит больше математических расчетов, таблиц и даже несколько формул. Поэтому чтение займет немного больше времени. Вместе с тем внимательный разбор примеров убедит вас в действенности и эффективности описываемых методов инвестиций.

Разберем подробно пример с инвесторами Джоном и Энн, описанный в главе 1. Напомним, что Джон, человек по природе консервативный, решился наконец вложить свои сбережения в размере $36 000 в индексный ETF c кодом SPY. К сожалению, Джон сделал это в январе 2000 г., на пике рынка – непосредственно перед крахом интернет-компаний. Джон приобрел паи SPY по цене $139,6 за пай. Джон знал, что рынок акций может расти и снижаться. Однако предыдущие несколько лет бурного роста настроили Джона, как и миллионы других инвесторов, именно на рост. Когда же в марте 2000 г. рынок начал стремительно падать, многие инвесторы испытали сильнейший шок. Особенно плохо чувствовали себя те, кто, как и Джон, вложил деньги в акции прямо перед началом двухлетнего периода снижения. В этот период индекс S&P 500 упал примерно на 45 % от своего пикового значения, прежде чем начал снова расти. Джон, как мы помним, планировал долговременные инвестиции и, несмотря на большое потрясение, смог настроить себя на то, чтобы остаться в рынке и переждать бурю. Он держал актив SPY до начала 2008 г., когда мощная волна финансовой бури XX в. накрыла Джона с головой. Эту бурю Джон переждать не смог: он продал свои паи по цене $128 в июне 2008 г. Другой инвестор – Энн – решила использовать более консервативный подход. Она также решилась первый раз приобрести акции в январе 2000 г. и также инвестировала в актив SPY. Однако Энн не стала вкладывать сразу все свои сбережения. Вместо этого она каждый январь тратила по $4000 из своего годового бонуса на приобретение паев SPY. К июню 2008 г. и Джон, и Энн вложили суммарно в один и тот же актив по $36 000. Метод инвестирования, который использовал Джон, можно назвать разовым. Метод, который использовала Энн, в инвестиционном мире широко известен под названием Dollar Cost Averaging (DCA). На русский язык это можно перевести как «усреднение долларовой стоимости». Поскольку аббревиатура DCA является устоявшейся, именно ее мы и будем использовать для дальнейшего рассмотрения этого метода.

Рассмотрим эти два метода более подробно (рис. 5.1).

Рис. 5.1. Сравнение разового и DCA методов инвестирования