Стань гением фондового рынка. Находите скрытые возможности для инвестиций

В то же время существует ряд сфер – например, долгосрочные опционы, – к которым следует подходить с особой осторожностью. Даже вложение небольшой части ваших активов в эти инструменты с высоким уровнем левериджа может привести к впечатляющему росту стоимости всего вашего портфеля, однако опционы несут в себе и высокий риск. Инвестировать в эту сферу без четкого понимания принципа ее работы – все равно что прикуривать, сидя на бочке с порохом: даже если выживешь, рискуешь на всю жизнь остаться калекой.

С чего бы вы ни решили начать, помните, что инвестиционный портфель не сформируется сам собой за одну ночь. Однако если внимательно наблюдать за рынком и раз в два-три месяца отслеживать привлекательные инвестиционные возможности, то примерно за год у вас сформируется солидная база. Двигаясь такими темпами, за два года вы, вполне вероятно, совершите восемь-десять различных инвестиционных сделок (хотя скорее всего, ваш портфель будет содержать меньшее количество торговых позиций). При обычных обстоятельствах он не будет состоять из одних только акций-сирот или акций-заглушек, или ценных бумаг, выпущенных в ходе реструктуризации. Тщательно выбирая направления для своих инвестиций и не выходя за рамки тех ситуаций, которые вы хорошо понимаете и которые характеризуются правильным соотношением риска и вознаграждения, вы регулярно будете заключать одну-две выгодные сделки в каждой из знакомых вам инвестиционных сфер.

С чего бы вы ни решили начать, помните, что инвестиционный портфель не сформируется сам собой за одну ночь.

Как я уже говорил, спин-оффы – это совсем другое дело. За последние годы в этой области возникало столько инвестиционных возможностей, что можно было бы сформировать портфель, состоящий из одних только акций спин-оффов (особенно если вкладываться еще и в бумаги материнских компаний). Так что найти за пару лет три, четыре или даже пять подобных сделок – совершенно не проблема. Несмотря на то, что не составляет труда определить и подходящие для инвестиций долгосрочные опционы (их выпускают сотни компаний), я бы не советовал вкладывать в такие инструменты более 10–15 % капитала из-за присущего им большого кредитного плеча. Впрочем, на этом тоже можно сыграть. Вовсе не обязательно, чтобы ваш инвестиционный портфель целиком состоял из бумаг, связанных со специфическими корпоративными событиями. Возможно, у вас есть своя успешная стратегия. Допустим, вы поклонник Бена Грэма и не хотите тратить время и силы на выбор отдельных акций, но при этом мечтаете «сделать» рынок. Тогда вы можете сформировать портфель из пятнадцати-двадцати акций, имеющих низкое отношение цены к балансовой стоимости и к величине денежного потока. Дополнив такой портфель несколькими торговыми позициями, связанными с корпоративными событиями (скажем, на 20–30 % от общего объема портфеля), вы сможете извлечь неплохую прибыль. Сам я не большой поклонник инвестирования исключительно на основе статданных (считаю, что смогу добиться большего за счет понимания внутренней сути компаний, акции которых я покупаю), однако эта стратегия может оказаться более подходящей для частных инвесторов, ограниченных во времени.

В любом случае, допустим, вы решили всерьез заняться вложением денег и обнаружили, что инвестирование на основе специфических корпоративных событий – ваша стихия. Вы уже готовы засучить рукава и с головой уйти в работу. С чего начать? Где искать эти подходящие для данной стратегии инвестиционные возможности? Какие ресурсы окажутся в этом случае полезными? А если вдруг вы захотите освежить базовые знания? Как получить фундаментальные навыки бухучета – научится разбираться в балансовых ведомостях, отчетах о прибыли и движении денежных средств? Ну, во-первых, перестаньте задавать так много вопросов. А во-вторых, я с удовольствием отвечу на те, что вы уже задали (и не только) в оставшейся части этой главы.

Вопрос: где искать инвестиционные возможности?

Ответ: Читать, читать и еще раз читать.

Вряд ли в газете с миллионным тиражом можно наткнуться на идею выгодной сделки в потаенных уголках рынка, думаете вы. А между тем иногда и такое возможно. Тот же The Wall Street Journal – бесспорный лидер среди источников успешных инвестиционных идей. В его передовицах сообщалось о немалом количестве весьма выгодных сделок (включая большинство из приведенных в этой книге примеров), порой такие публикации выходили несколько месяцев подряд. Даже если интересные инвестиционные идеи не представлены на первой полосе, вы теперь обязательно сможете обнаружить их на других страницах журнала. Не то чтобы они были надежно спрятаны от посторонних глаз, просто теперь, прочитав эту книгу, вы будете знать, на что обращать внимание при чтении деловой прессы.