Стратегия корпоративного финансирования

Рассмотрим наиболее распространенный метод прямого счета. Общая сумма бухгалтерской прибыли от текущей (операционной) деятельности складывается из прибыли реализации продукции (прибыли продаж) и прочих доходов (за вычетом понесенных расходов).

Прибыль от реализации продукции включает в себя прибыль от товарного выпуска и прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец расчетного периода (года, квартала). Прибыль от товарного выпуска (Птв) рассчитывают по формуле:

где Цi цена реализации изделия i – вида; Ci – полная себестоимость изделия i – вида по плановой калькуляции; Ki – количество изделий i – вида, подлежащих выпуску в планируемом периоде, исходя из заключенных договоров с потребителями; n – число видов (групп) изделий (i = 1, 2, 3… n).

Кроме того, устанавливают прибыль по товарным остаткам на складе и в отгрузке на начало и конец планируемого периода по всей их совокупности. Складские товарные остатки учитывают по себестоимости. Поэтому прибыль по переходящим товарным остаткам определяют как разницу между их величиной в ценах реализации и по себестоимости. Тогда прибыль от реализации (Пр) равна:

Пр = П1 + Птв – П2,

где П1 и П2 – прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода; Птв – прибыль от товарного выпуска в расчетном периоде. Тогда бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) представляет собой:

БП = Пр ± ПД,

где БП – бухгалтерская прибыль; Пр – прибыль от реализации продукции; ПД – прочие доходы (за вычетом прочих понесенных расходов).

Метод прямого счета сравнительно прост в использовании и не требует больших затрат труда, если применяют электронно-вычислительную технику. Использование данного метода возможно только в коротком интервале времени при стабильной экономической обстановке, наличие у предприятия заранее сформированного портфеля заказов, цен на продукцию и плановых калькуляций на каждое изделие (группу однородных изделий). Недостатком данного метода является то, что он не позволяет выявить факторы, влияющие на величину прибыли в плановом периоде. Данные факторы скрыты в выручке от продаж и себестоимости данных товаров.

Аналитический (укрупненный) метод планирования прибыли включает две разновидности – посредством процента базовой рентабельности и коэффициента затратоемкости.

Расчет прибыли посредством процента базовой рентабельности включает ряд этапов:

1. Расчет базовой прибыли, которую устанавливают исходя из фактических отчетных данных по сравнимой товарной продукции, скорректированных на определенные изменения в отчетном (предплановом) периоде.

2. Определяют процент базовой рентабельности произведенной и нереализованной продукции в отчетном году с учетом корректировок – как отношение прибыли к издержкам или прибыли к объему продаж.

3. Расчет планового объема произведенной и нереализованной продукции в стоимостном выражении на планируемый год.

4. Расчет прибыли от реализации с учетом базовой рентабельности – объем реализации умножают на процент базовой рентабельности.

5. Полученную величину прибыли корректируют на сумму прибыли от производства и реализации тех видов продукции, прибыль по которой была определена методом прямого счета.

Данный метод используют при разработке планов-прогнозов развития предприятия, поскольку базой расчета служит общий объем товарного выпуска. Подобный метод применим только в том случае, если продукция является сравнимой, т. е. выпускалась в предыдущем периоде.

Расчет плановой суммы прибыли от товарного выпуска посредством использования коэффициента затратоемкости (Кзе) осуществляют по формулам:

Кзе = ПСрп / ОР; Кпп = 1 – Кзе; Птв = Тв * Кпп,

где ПСрп – полная стоимость реализуемой продукции; ОР – плановый объем реализуемой продукции; Кпп – коэффициент прибыльности продукции, доли единицы; Птв – прибыль от товарного выпуска продукции; Тв – плановый товарный выпуск продукции.

Для определения общего размера прибыли от реализации к плановой величине прибыли от товарного выпуска необходимо прибавить прибыль в остатках нереализованной продукции на начало расчетного периода и вычесть прибыль в этих остатках на конец планируемого периода.

Данный метод нетрудоемок и используется при разработке планов-прогнозов развития организации.

При нормативном методе величину прибыли в планируемом периоде рассчитывают на основе установленного руководством предприятия процента рентабельности на всю реализуемую продукцию без учета входных и выходных остатков на начало и конец планируемого периода (например, хлебопекарная и молочная промышленность). Его применяют также строительные компании, которые предусматривают величину прибыли в договорной цене на продукцию строительства. Норму прибыли (в процентной от сметной стоимости прямых затрат и накладных расходов) согласовывают с заказчиком (застройщиком).

Смешанный (комбинированный) метод используют в тех случаях, когда на предприятии выпускают сравнимую (применяют аналитический способ расчета прибыли) и несравнимую (новую) продукцию (прибыль по которой вычисляют прямым методом).