Ценные бумаги – это почти просто!

В силу того, что доджи весьма просто обнаружить, некоторые аналитики рассматривают его как сигнал к немедленной покупке (при тренде вверх) или продаже (при падающем тренде). Но доджи указывает, что рынок находится в переходном состоянии. Доджи переводит бычий тренд в более нейтральное русло, но не означает, что ралли тут же превратится в падение. Шансы на то, что доджи прогнозирует разворот, увеличиваются если:

• доджи подтверждает другие технические подсказки (например, рынок находится вблизи уровня сопротивления или поддержки, около уровня 50 % коррекции и т. п.);

• рынок перекуплен или перепродан.

Впрочем, эти замечания справедливы и для большинства других свечных моделей. Поскольку инструментарий свечных графиков, главным образом, служит индикатором разворота, рынок, к которому эти инструменты применяются, должен быть чувствительным к коррекциям, а инвесторы стремятся увеличить шансы поймать поворот, хотя бы и временный.

Рис. 40. Тени

Тени

Хотя тело – важная часть свечи (японцы утверждают, что тело свечи есть «эссенция ценового движения»), существует также возможность извлечь существенную информацию из длины и положения ее тени. Например, если бы сравнительно высокая белая свеча на рис. 40 не имела теней, то это могло рассматриваться как положительный индикатор. Однако, если рассматривать эту свечу полностью, в том числе и тени, мы получим другое представление о рыночной силе потому, что длинная верхняя тень указывает, что подъемная сила была слегка придавлена. Иными словами, длинная верхняя тень говорит о том, что во время сессии рынок поднялся внутри дня до максимума, но к закрытию быки оказались неспособны удержать эту высоту.

Обычно две рядом стоящих черно-тельных свечи рассматривать как отрицательный сигнал. Однако нижняя тень у обеих свечей на рис. 40 показывает, что медведи не имели достаточной силы, чтобы удержать рынок внизу на закрытии. Дополнительно, для обеих свечей на рис. 40,b минимумы были равны, что является еще одним предупреждением о снижении медвежьих настроений на этом рынке.

Стоит сказать, что более подробную информацию об использовании японских свечей в качестве сигналов разворота можно почерпнуть из соответствующей литературы. Кроме того, необходимо помнить, что свечные графики дополняют другие инструменты технического анализа, о которых речь пойдет далее, но не заменяют их.

Существует еще несколько типов графического изображения цен, таких как Equivolume (объемный график), Candlevolume (объемные свечи), Kagi (каги), Three Line Break (разрыв трех линий), Renko (ренко) и Point&Figure (крестики-нолики), но они достаточно специфичны и не столь интуитивно наглядны.

Линии сопротивления и поддержки

Цена акции, с которой началось повышение, называется уровнем поддержки (support level). Считается, что если цена снижается почти до уровня поддержки, то дальнейшего снижения не произойдет (благодаря наличию достаточного спроса). Понятие, противоположное уровню поддержки, – уровень сопротивления (resistance level). Уровень сопротивления – это цена, с которой началось снижение. Предполагается, что если цена акций приблизилась к этому уровню, то дальнейшего повышения цен не произойдет (благодаря наличию достаточного предложения). Как правило, эти уровни не возникают ниоткуда, а формируются на основе исторического движения цен. Используя простые правила, их можно определить средствами технического анализа. Конечно же, следует помнить, что уровень поддержки или сопротивления – это не точная цифра, а скорее, область или некоторый ценовой диапазон. И всегда это только вероятность, но тем не менее лучше иметь относительно ясное, хотя и вероятностное представление о перспективах движения цен, чем не иметь их вовсе.

Очень важное свойство уровней сопротивления и поддержки заключается в том, что они часто меняются ролями. Уровень сопротивления после его преодоления становится уровнем поддержки. И наоборот: уровень поддержки превращается в сопротивление. Конечно, надо понимать достаточную условность этих определений. Кроме того, следует иметь в виду, что в реальности не существует никаких уровней: ни сопротивления, ни поддержки, и в случае интенсивного движения рынок практически не замечает никаких уровней и проходит их без какой-либо задержки.