Ценные бумаги – это почти просто!

Наиболее часто свечи строятся на ежедневных графиках. Это связано с тем, что в оригинале метод создавался и использовался именно для торгового дня. Вся психологическая подоплека данного метода технического анализа основана на учете соотношения цен при открытии и закрытии одного и того же торгового дня, а также цен закрытия предыдущего дня и открытия следующего.

Рис. 35. Схемы японских свеч

Для построения свечи требуются те же данные, что и для элемента гистограммы. Свеча (рис. 35) отличается от гистограммы формой. В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, называемый телом свечи. Вертикальные палочки сверху и снизу тела, называемые тенями, показывают максимальную и минимальную цены в данном интервале времени. Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. В мировой практике принята следующая методика – если торговый день закрылся на более высоком, чем открывался уровне, то используется белый цвет (т. е. свеча пустая), если торговый день закрылся ниже, чем открывался, то тело свечи закрашивается черным.

В течение торгового дня свеча пульсирует – тело меняет длину и цвет, а тени – появляются и пропадают. Из этого можно сделать вывод о преобладании понижательных или повышательных тенденций на рынке. В анализе на основании свечей ключевую (но не исключительную) роль играет тело свечи, а не тени и цвет. По размеру тела свечи делятся на полноценные свечи и доджи (кресты). У последних цены открытия и закрытия равны или очень близки (рис. 36).

Рис. 36. Полноценные свечи и доджи

Свечная техника приложима к любому временному интервалу – как к еженедельному, так и внутридневному. Таким образом, на 60-минутных графиках, телом свечи будет расстояние от цены открытия до цены закрытия этого часового сегмента, а вершиной и низом верхней и нижней теней будут, соответственно, максимум и минимум цены в этом интервале времени. Большинство трейдеров использует свечи для дневного и внутридневного анализа.

Размер и цвет тела свечи – и в этом огромное преимущество свечных графиков – содержат информацию о том, кто доминирует на рынке – быки или медведи. Например:

• длинная белая свеча показывает, что быки доминируют;

• длинная черная свеча указывает на преимущество медведей;

• маленькое тело свечи (белое или черное) говорит о том, что быки и медведи «перетягивают канат» друг на друга, т. е. рыночный тренд, возможно, потерял свой импульс.

Имея это в виду, вы можете использовать отдельные свечи для масштабирования действующего на рынке баланса спроса и предложения.

Прогнозирование с помощью свечей чаще всего ведется на основании комбинации из трех свечей, где две свечи собственно составляют фигуру, а третья – подтверждает сигнал. Но немаловажен и характер каждой свечи, определяющий ее роль в анализе. Сигналы об изменении рыночной ситуации – наиболее сильная часть анализа с помощью свечей и здесь особую роль приобретают доджи, которые сами по себе говорят о нерешительности, сложившейся на рынке и примерном равенстве медведей и быков. Почти всегда они встречаются как часть фигуры, сигнализирующей о развороте рыночного тренда, и гораздо реже появляются при явно выраженных бычьих или медвежьих настроениях.

Рис. 37. Характерные для японских свечей фигуры разворота тренда

На рис. 37 показаны характерные фигуры, сигнализирующие о возможном изменении рыночного тренда: «Молот», «Перевернутый молот» и «Волчок бычий» сигнализируют об изменении понижающегося тренда на повышающийся, а «Падающая звезда», «Висельник» и «Волчок медвежий» – об изменении повышающегося тренда на понижающийся. Для правильной интерпретации сигнала японских свечей необходимо после его появления дождаться подтверждения справедливости сигнала на рынке, проанализировав рыночную ситуацию последующих нескольких дней. Пример графика на основе «японских свечей» для однодневных интервалов приведен на рис. 38.

Рис. 38. График на основе «японских свечей» с часовыми интервалами.

Отдельные свечи

Рис. 39 показывает, что в начале и середине января быки были в состоянии удерживать бумагу около вершины в $117–118. Но серия свечей дала визуальный сигнал о том, что быки не полностью управляли ситуацией.

Рис. 39. Свечи, указывающие на слабость бумаги

Точнее, крохотный размер свечек в точках 1, 2 и 3 отразил сомнения инвесторов, возникающие по мере приближения акции к верхней части ее текущей торговой зоны. Эти небольшие тела свидетельствовали о начавшемся отступлении быков или о достаточной силе предложения, полностью удовлетворявшего спрос. Такой сценарий вел к коррекции.

Доджи

Японцы говорят, что доджи, особенно после очень высокой белой свечи (как на рис. 39 точка 1), показывает, что рынок «устал» или перекуплен.