Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум содержит больший объем информации, чем бизнес-план.

Кроме той информации, которая содержится в бизнес-плане, инвестиционный меморандум должен раскрывать:

1) цели, характер и направленность инвестиционного меморандума;

2) инвестиционные риски (рынки капитала, оценку акций, политической и экономической ситуации, формат и требования к отчетности предприятий, бухгалтерский учет и аудит, налогообложение и т. п.);

3) структуру сделки;

4) историю предприятия;

5) подробную информацию о дочерних предприятиях;

6) детальный анализ структуры акционерного капитала и акционеров, структуру долга и кредиторов, в том числе процент акций, находящихся во владении руководства компанией и (или) ее директоров, опции по акциям, данные о филиалах;

7) отчеты, подтвержденные установленными Российским законодательством нормами аудита, жизнеспособность проекта согласно международным финансовым стандартам;

8) пояснения к финансовой информации.

Проспект эмиссии

Проспект эмиссии должен соответствовать установленным законом нормам.

По российскому законодательству подготовка проспекта эмиссии является обязательной для открытого акционерного общества, желающего увеличить число акций. Это возможно путем:

1) приватизации;

2) выплаты дивидендов новыми акциями (в том числе зачисления акций на специальный счет для переоценки активов);

3) выпуском новых акций (частные или публичные размещения).

Требования законодательства включают:

1) основную информацию об эмитенте;

2) данные о финансовом статусе эмитента;

3) данные об эмиссии.

Проспект эмиссии должен также удовлетворять требованиям рынка капитала.

Проспект эмиссии предназначен для любого потенциального инвестора: от портфельного инвестора до частного лица. По закону он должен содержать всю необходимую информацию, которая может повлиять на принятие инвестиционного решения, например:

1) ответственность за подготовленную финансовую информацию;

2) подтвержденную аудитом финансовую информацию (желательно, чтобы аудит был проведен международной аудиторской фирмой);

3) текущее положение на рынке акций предприятия;

4) информацию о руководстве компании;

5) описание процедуры приобретения акций (облигаций);

6) подробности законодательства, касающиеся эмиссий ценных бумаг.

Рекомендуется пересчитать финансовую информацию в американские доллары и трансформировать бухгалтерскую отчетность согласно международным бухгалтерским стандартам (IAS).