Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Сохаил поймал дно взрывного ралли, а импульсная система стала зеленой и дала сигнал покупать лишь день спустя. В результате ралли цены пробили верхнюю границу канала на следующей неделе. Как учит Джеральд Аппель (см. главу 7), если ралли достаточно сильное, чтобы пробить канал, мы нередко получаем еще одну возможность купить, когда цены после прорыва откатываются к скользящей средней. Именно это произошло в марте, после чего началось второе ралли, и цены достигли верхней линии канала в апреле.

В апреле картина стала значительно хаотичнее. Если мартовский прорыв был сильным и убедительным и цены держались выше канала несколько дней, то в апреле мы видим лишь один острый пик, который подозрительно смахивает на «хвост кенгуру». Он сопровождается расхождением гистограммы MACD, предупреждающим о слабости быков.

У правого края графика рынок снова идет вверх, но он очень слаб: гистограмма MACD вялая, а индекс силы демонстрирует сильное медвежье расхождение. Импульсная система зеленая – она запрещает короткую продажу, но обычная продажа не возбраняется. А продавать давно пора для фиксации прибыли по длинным позициям.

СДЕЛКА 2. ВХОД

KLAC

Эта сделка идет вразрез со всеми известными принципами торговли. Никто в здравом уме не сделал бы этого. Я вошел в нее в разгар своего кризиса – вот вам пример того, что бывает, когда трейдер теряет голову. Вроде бы сижу, занимаюсь анализом рынка, изучаю графики, а мысли бродят где-то еще. Я стал небрежным и начал торговать с ходу, как в начале карьеры трейдера. Худо не то, что я потерял деньги, а то, что утратил дисциплину.

Мои опционные сделки в большинстве своем сложные. Я покупаю коллы, а затем продаю путы, чтобы покрыть часть премии, уплаченной за коллы. А здесь я просто продал непокрытый колл, потому что премия показалась очень большой – мне казалось, что акция переоценена. Цены коллов были высокими (в отличие от путов) при высокой подразумеваемой волатильности. На мой взгляд, грех было упускать премию, когда нашелся чудак, пожелавший купить колл. Я усугубил свою ошибку, продав колл в деньгах (такие коллы хороши для покупки, а продавать лучше коллы вне денег).

СДЕЛКА 2. ВЫХОД

Когда KLAC взлетела, и моя позиция стала все больше и больше уходить в минус, я застыл, как олень в свете фар автомобиля. Это было совершенно непрофессиональное поведение. Обычно во время торговли я веду дневник – ежедневно отмечаю фондовые индексы, новые максимумы/минимумы и свое эмоциональное состояние. Но в тот раз я ничего не записывал, а просто сидел, ждал, надеялся и твердил: «Я не мог ошибиться! Это рынок неправ». Я сидел, а рынок летел на меня как товарный поезд.

При малейшем откате я впадал в эйфорию: «Ни за что не признаю убыток! Выйду с прибылью!» А потом наступило просветление. Настоящий трейдер, который жил в глубине моей души, сказал, что, если не выйти из сделки, она обернется катастрофой. И я уступил.

3 сентября наблюдался подъем, и объем вырос; NASDAQ пошел вверх на большом объеме. На рынке начался новый скачок, и я понял: если не уйду, то меня съедят.

По своему размеру убыток был не так уж и велик, но психологически и профессионально сделка стала провалом. Как же я осрамился! На меня что-то нашло, и я нарушил собственные правила, которые поклялся не нарушать никогда. Такие унижения должны служить уроком.

Позднее я понял, что надо отойти от дел на годик, сменить обстановку и расслабиться. Может быть, следует заняться благотворительностью, устройством детских лагерей или чем-нибудь еще. И я с семьей перебрался из США в Англию.

ИТОГ СДЕЛКИ

Короткая позиция KLAC January 30 calls (KCKAF), 28.07.03 @ $24,10

Закрыта 04.09.03 @ $28,10

Убыток = $400 на колл

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

Сохаил продает в короткую KLAC, вернее, опционы колл, т. е. он делает то, что импульсная система запрещает. Конечно, можно провести на песке линию и заявить: «Это граница, выше которой рынок не пойдет, и здесь я буду продавать в короткую». Но это очень дорогое удовольствие, позволить которое себе могут немногие.