Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Ближайшие ценовые колебания отражают какофонию восприятий и эмоций, таких как алчность, страх, надежда и вера. Это мгновенный аукцион, где валютой является адреналиновая лихорадка. Каждая сделка представляет собой мгновенное соглашение между продавцом и покупателем. Если бы знать, чего хотят другие участники, то можно было бы надежно предсказывать ценовое движение. Рынок – это механизм открытия цен. По сути, краткосрочный трейдер играет в угадайку, пытаясь разгадать, о чем догадываются остальные участники.

Так есть ли смысл в фундаментальном и техническом анализе или анализе настроений или торговля на бирже сродни игре в кости? Новичок напоминает человека, который в первый раз входит в темный подвал. Не имея ориентиров, он идет на ощупь и может наткнуться на то, что ищет. Иное дело трейдер с хорошим аналитическим инструментом – он входит в подвал с маленьким светильником. В тусклом свете детали не видны, но можно разглядеть контуры помещения. Что-то из увиденного – всего лишь иллюзия, рожденная мерцанием пламени и длинными тенями. Но даже с таким освещением трейдер найдет то, что нужно, скорее, чем без света. Вместе с тем если он слишком поверит в свой светильник, то из‑за искажений, вызванных мерцанием пламени, может неверно истолковать увиденное и кончить финансовым крахом.

Игра в рулетку принципиально отличается от карточной игры в очко, где умение значит очень многое. Результат первой полностью предопределен фортуной, а вот результат второй зависит от принятия решения. Разница в том, что у игрока, от которого требуется умение, есть возможность контролировать риск. Везение – неотъемлемая часть рыночной торговли, но все зависит от выбора трейдера.

Игра на бирже – пожалуй, самый трудный способ зарабатывания денег. Жизнь трейдера сродни жизни ронина – независимого воина в феодальной Японии, у которого не было покровителя в лице сюзерена. Иное дело самурай, который под покровительством сюзерена мог упражняться в своем искусстве. У ронина такой роскоши не было, и ему приходилось полагаться только на свои собственные возможности. Чтобы стать успешным трейдером, нужно иметь достаточную финансовую подушку, которая помогает пережить неудачи. Без такой подушки человек, единственным источником средств которого является торговля, живет очень опасной жизнью, как барракуда в водах, кишащих акулами. Барракуда никогда не знает, добудет она что-нибудь себе на обед или сама достанется кому-то на обед.

Большинство из тех, кто стабильно зарабатывает на жизнь биржевой торговлей, либо находятся под крышей какого-нибудь института, либо торгуют не на свои деньги. Управляющие фондами, аналитики, рыночные гуру, брокеры-дилеры – все они либо из первой, либо из второй группы. Они либо продают что-нибудь, либо берут комиссионные или плату за услуги, предоставленные другим участникам рынка. Многие из них являются еще и полноправными трейдерами, но на хлеб насущный зарабатывают не только биржевой торговлей.

Трейдинг – это и не наука, и не ремесло. Это скорее искусство, и, как любое другое искусство, в стремлении постичь суть не принимает попыток планирования и систематизации. Некоторые обладают таким чутьем, что могут с легкостью пройти между змеиных нор на торговой площадке, не получив ни одного укуса. Как ни прискорбно, но большинство смертных не имеют подобного дара. Их выигрыш или проигрыш в долгосрочной перспективе жестко зависит от дисциплины в сфере контроля над капиталом и убытками. В противном случае поднявший меч от меча и погибнет.

У индивидуального трейдера есть одно большое преимущество перед институциональным – он может отстраниться и ничего не делать. Возможность выждать, ничего не предпринимая, пока рыночные условия не станут соответствовать вашему торговому стилю, важнее всего с точки зрения контроля над риском. В одних рыночных условиях можно уверенно торговать, а в других – нет. Нужно знать свои слабые стороны, так же как и сильные. Дисциплина, заставляющая поддерживать огонь в очаге и держать порох сухим, – это вопрос жизни и смерти в карьере трейдера. Именно дисциплина помогала мне выживать в трудные времена. Д-р Элдер цитирует одного из своих наставников, который говаривал, что лучшие сделки идут как надо с самого начала. Сделки, которые начинают приносить убыток, нужно аннулировать без промедления. Следует быть готовым к тому, что почти половина сделок окажется убыточной, но, пока убытки невелики, с ними можно мириться.

В сфере недвижимости говорят, что успех определяют три фактора: место, место и еще раз место. Так вот, в трейдинге тоже есть три фактора успеха: контроль убытков, контроль убытков и еще раз контроль убытков. Чтобы не допустить крупного убытка, нужно быть готовым принять небольшой, причем неоднократно.