Третья беседа состоялась 23 июня 1944 г. Уоллес снова напомнил о посылке американской военной миссии в Яньань, умышленно выдвигая лишь военные соображения по этому вопросу. Он сказал, что США заинтересованы в эффективном ведении войны против Японии и что здесь идет речь о жизнях американских летчиков, которым приходится совершать вынужденные посадки в Северном Китае, поэтому необходимо договориться с китайскими коммунистами о спасении этих летчиков. На этот раз Чан Кайши изменил свое прежнее решение и сказал, что военная миссия может выехать под покровительством Высшего совета национальной обороны и в сопровождении китайских офицеров. Он просил также, чтобы правительство США сделало заявление о необходимости урегулирования спорных вопросов между КПК и гоминьданом.
В течение дня, 23 июня, была получена телеграмма от президента Рузвельта, в которой он просил Уоллеса снова поднять вопрос о посылке военной миссии в Яньань и обратиться к Чан Кайши за разрешением послать американских военных наблюдателей на несколько китайских фронтов. Вечером того же дня Уоллес вновь посетил Чан Кайши и передал ему телеграмму Рузвельта. Чан Кайши почти полностью пошел на удовлетворение просьбы Рузвельта, сказав, что о подробностях необходимо договориться с военным министром Хэ Инцинем.
В ходе бесед с Чан Кайши Уоллес неоднократно подчеркивал свое желание видеть Китай сильным и демократическим. Он говорил также о необходимости осуществления земельной реформы в Китае, выразил надежду, что Чан Кайши понимает, что если не будут предприняты правильные Шаги в этом направлении, любое китайское правительство окажется в таком же положении, в каком оказался Керенский в России в 1917 г. Чан Кайши сказал, что он вполне Учитывает такую возможность. Причем земельную реформу он вызвался осуществить после окончания войны и в первую очередь понизить ссудный процент до 10 %. Уоллес остался крайне недоволен таким заявлением Чан Кайши.
Кроме бесед с Чан Кайши, Уоллес имел также продолжительные беседы с Сун Цинлин, а также с Сунь Фо, Сун Цзывэнем и др. Имелись сведения, что во время этих встреч он подыскивал подходящую кандидатуру для замены Чан Кайши.
Во время встречи с Уоллесом Сун Цзывэнь просил его Уговорить Чан Кайши, чтобы последний разрешил ему поездку в США. При встрече с Чан Кайши Уоллес поднял этот Допрос, на что тот с улыбкой ответил, что пока Кун Сянси и мадам Чан Кайши отсутствуют, он не может разрешить уехать его единственному оставшемуся советнику по американским вопросам. Чан Кайши сказал, что Кун Сянси является его личным представителем в США и в качестве такового пользуется его полным доверием. Он просил, чтобы президент Рузвельт также прислал личного представителя в Чунцин, при посредничестве которого он будет решать все вопросы с Ф.Рузвельтом непосредственно, а не через посольство США или американских военных в Китае.
Кун Сянси находился в США, выполняя целый ряд ответственных поручений Чан Кайши. Посылка его в США была предпринята под предлогом участия Китая в международной валютно-финансовой конференции. Фактически же цель пребывания Кун Сянси в США состояла в том, чтобы постоянно поддерживать атмосферу теснейшей дружбы Китая с США и таким образом добиться максимальной помощи вооружением и военными материалами, финансами, обещая взамен предоставление широких возможностей американскому капиталу в восстановлении и развитии китайской промышленности и транспорта в послевоенное время.
Во время бесед с Уоллесом Чан Кайши неоднократно выдвигал вопрос о необходимости созыва так называемой северной тихоокеанской конференции с участием США, Китая и Советского Союза. Однако вице-президент отклонил эту инициативу Чан Кайши.
По поручению президента Рузвельта Уоллес проинформировал Чан Кайши о том, что англичане не считают Китай великой державой и равнодушно относятся к нему. При этом он заметил, что Черчилль стар, а новое английское правительство, которое придет к власти после войны, возвратит Китаю Гонконг, который, по мнению Рузвельта, должен быть превращен в свободный порт.
Уоллес покинул Китай крайне критически настроенным в отношении Чан Кайши и его окружения. Его основными выводами были следующие:
1. Чан Кайши со все большей ясностью отдает себе отчет в зависимости Китая от США в деле сохранения его внутреннего и внешнего положения. Он делает отчаянные попытки использовать США как против Советского Союза во внешних делах, так и против китайских коммунистов внутри страны.
2. Чан Кайши не имеет ни малейшего намерения предпринять какие-либо фундаментальные усовершенствования как в военных усилиях Китая с другими государствами, так и во внутреннем политическом и экономическом положении; он еще не осознал необходимости таких усовершенствований.
3. Чан Кайши крайне неохотно согласился на посыпку американской военной миссии в Яньань и пошел на это только после того, как Белый дом оказал на него значительное давление.