Новым шахом Ирана стал сын Моззафараддина Мохаммед Али, продержавшийся на иранском троне меньше других Каджаров — всего два года. Заручившись поддержкой России, новый правитель попытался отменить конституцию и ликвидировать парламентское правительство. 24 июня 1907 года иранские военнослужащие, по форме одежды называвшиеся казаками, по приказу шаха подвергли артиллерийскому обстрелу здание меджлиса. Часть депутатов была убита, часть арестована и заключена в тюрьму. Таким нехитрым образом новый правитель вернул себе всю полноту власти и восстановил абсолютную монархию.
Установление нового режима повлекло за собой окончательную утрату политической, социальной и экономической стабильности в Иране. Бои иранских казаков с революционерами нанесли немалый ущерб многим известным тегеранским зданиям старой постройки. Внутренние междоусобицы раздирали Иран на части, все чаще происходили вооруженные столкновения между приверженцами шахской власти и парламентского правления. Страна оказалась на грани распада. Неизвестно, какое будущее ожидало бы Иран, если бы революционеры не победили, — в результате успешного наступления на столицу в 1909 году они сместили Мохаммеда Али с трона. Конституционный режим был восстановлен, а низложенный правитель отправился в изгнание в Россию.
Последний правитель Ирана из династии Каджаров, Ахмед-шах, родился 21 января 1898 года. На трон он взошел 16 июля 1909 года после свержения своего отца Мохаммеда Али. На тот момент новому правителю исполнилось всего одиннадцать лет. Управление страной, в ходе революций и войн последних лет утратившей всякую стабильность, легло непосильным грузом на плечи подростка. Юный шах смирился с положением конституционного монарха, занял выжидательную позицию и избегал конфликтов с меджлисом.
Ситуация в финансовой сфере Ирана оказалась наиболее тяжелой. Чтобы как-то поправить положение, американский финансист Морган Шустер в 1911 году был приглашен иранским правительством в качестве финансового советника и главного казначея. Он провел финансовую и налоговую реформы, затронувшие финансовые интересы России в Иране. В декабре 1911 года российское правительство выдвинуло ультиматум, требующий смещения Шустера с поста казначея и отмены введенных им новшеств. Меджлис ответил единогласным отказом. Ответ России не заставил себя долго ждать: в том же месяце российские войска, объединившись с иранской полицией, совершили в стране контрреволюционный переворот. Революционное движение было подавлено, меджлис распущен, а конституция лишена законной силы.
Относительное спокойствие, наступившее после этих событий, было нарушено Первой мировой войной. Извечные соперники Великобритания и Россия оказались теперь союзниками в борьбе против Германии и Османской империи. Несмотря на то, что Иран в самом начале войны объявил о своем нейтралитете, российские войска оккупировали северную часть страны и вели на иранской территории бои с турецкой армией. Великобритания, в свою очередь, использовала южную часть Ирана в качестве базы для нападения на Ирак, в то время — османскую провинцию. Иностранная интервенция стала тяжелым ударом как для страны, так и для молодого правителя Ахмед-шаха. Ситуация немного изменилась после революции 1917 года в России — опасность, исходившая с севера, уменьшилась, а с выводом русских войск в 20-е годы и вовсе сошла на нет.
После окончания войны Иран был принят в Лигу наций как ее первый участник. В 1919 году было заключено торговое соглашение между Ираном и Великобританией, в котором еще раз официально подтверждалась независимость Ирана. Однако на самом деле Англия не отказалась от своих претензий на влияние в стране. В 1921 году Иран признал Советский Союз, отрекшийся от империалистической политики и выведший оккупационные войска с иранской земли. Внешнеполитическая ситуация стала стабильнее, чего нельзя было сказать о внутреннем положении.
В феврале 1921 года офицер иранской армии Реза-хан Пехлеви (1878–1944), прибегнув к помощи Великобритании, совершил государственный переворот и формально захватил власть в Иране, воспользовавшись отсутствием законного правителя Ахмед-шаха, находившегося тогда в Европе. На длительный период установилась военная диктатура. Спустя четыре с половиной года, 31 октября 1925 года, меджлис официально объявил династию Каджаров низложенной. 12 декабря того же года Реза-хан был коронован как наследный шах, что положило начало правлению новой иранской династии — Пехлеви, свергнутой Исламской революцией в 1979 году.