Аналитическая фабрика. Как настроить финансовую аналитику под задачи бизнеса

● Развитость системы корпоративного управления. Наличие развитой системы корпоративного управления является неотъемлемым условием обретения компанией публичности. Малые и даже средние компании зачастую не уделяют вопросам корпоративного управления должного внимания, что не позволяет обеспечить прозрачность и прогнозируемость развития их бизнеса и является дополнительным фактором риска.

● Сильная зависимость от лиц, обладающих ключевыми знаниями, навыками или контактами. Для малых компаний нередкой является ситуация, когда один или несколько человек обладают незаменимыми техническими знаниями и навыками, профессиональными компетенциями или наработанными контактами с клиентами. Это обстоятельство обычно увеличивает уровень риска, поскольку успех компании напрямую связан с деятельностью этих ключевых фигур.

● Глубина, достоверность и своевременность учетной информации. Требования к публичным компаниям в отношении глубины, достоверности и качества учетной информации, ее доступности для заинтересованных лиц являются крайне жесткими со стороны надзорных органов. Однако к представителям малого и среднего бизнеса такие требования отсутствуют, что часто не только затрудняет должную оценку результатов их работы, но и делает ее, по сути, невозможной.

2. Товарная и территориальная диверсификация.

● Ширина и глубина ассортимента продуктов и услуг. Компании с узкой специализацией нередко извлекают серьезную выгоду, концентрируясь в определенной рыночной нише. Однако такая стратегия часто несет и существенные риски. Компании с узкой специализацией могут столкнуться с ситуацией, когда их клиенты, особенно крупные, стремясь повысить надежность своих поставщиков, начинают иметь дело только с теми из них, которые предлагают широкий диапазон продуктов. Потеря клиентов часто ставит перед компанией задачу расширения спектра предлагаемой продукции или заставляет ее уйти с рынка, продав бизнес более крупной компании.

● Диверсифицированность клиентуры. Проблема низких значений этого фактора преследует многие малые и средние компании, часто растущие благодаря налаженному взаимодействию с несколькими крупными клиентами. Очевидно, что уход одного из таких клиентов существенным образом сказывается на продажах компании и является серьезным фактором риска.

● Доля на рынке, наличие конкурентов. Доля, занимаемая компанией на рынке, может дать ей существенные стратегические преимущества, например в продвижении торговой марки или при ценообразовании. Для определения величины данного фактора проводят отраслевой анализ. Например, вопрос об уровне риска для компании, обладающей 20 %-ной долей рынка, может стоять по-разному, если в одном случае все остальные компании обладают не более чем 5 %-ной долей рынка каждая, а в другом два конкурента имеют по 40 % каждый. Последняя ситуация, очевидно, ставит компанию в слабое положение.

3. Прочие факторы.

● Чувствительность к сезонности. В бизнесе сезонность – закономерное и часто встречающееся явление. Периоды повышения спроса на рынке и, соответственно, роста продаж чередуются с мертвыми сезонами, когда спрос на продукцию ощутимо падает. При выявлении чувствительности ассортимента к данному фактору компаниям следует предпринимать шаги по устранению его негативных последствий, которые часто приводят к банкротству. Защитные меры в этом случае могут начинаться с выпуска на рынок новинок и заканчиваться активным привлечением клиентов. В связи с этим, оценивая значимость данного фактора, необходимо обращать внимание не только на наличие сезонности как таковой, но и на шаги, предпринимаемые компанией для снижения ее последствий.

● Ценовая стратегия. Компания разрабатывает свою ценовую стратегию исходя из особенностей продукта, возможностей изменения цен и условий производства (издержек), ситуации на рынке, соотношения спроса и предложения. Выбор типа ценовой стратегии во многом зависит от того, предлагает компания на рынке новый, модифицированный или традиционный продукт. По сути, компания может выбирать пассивную ценовую стратегию, следуя в ценах за лидером или основными конкурентами, или попытаться реализовать свою активную ценовую стратегию, учитывающую прежде всего интересы самой компании. При этом очевидна и разная степень риска, с которой она может столкнуться.