Азбука финансов

Компании, представляющие консультации по инвестициям, и компании, управляющие портфелем ценных бумаг, по закону обязаны определить толерантность к риску своего клиента прежде, чем оказать свои услуги. Поэтому не стоит удивляться или обижаться, если консультант вначале предложит вам заполнить тест на пригодность инвестиций. Кто вообще не посещает банковские конторы, может этот тест выполнить и через Интернет-банк. Чтобы проведение теста не становилось формальным, полезно будет и самому активно подумать о допустимом уровне риска и пригодности банковского продукта.

Вопросы в тесте не стандартизированы, и у всех разные. Во время проведения теста предлагаются вопросы по следующим темам.

▪ Цель инвестиций. Сюда могут входить вопросы о сроках, целях и о рисках. Например, является ли целью вашей инвестиции регулярный доход или рост суммы денег в долгосрочной перспективе. Желаете ли вы надёжно сохранить капитал, избегая каких бы то ни было рисков, или, наоборот, принимать большие риски?

▪ Экономическое положение. Сюда относятся вопросы o финансовом положении, задаваемые с целью уточнения источников ваших доходов и их размера. Также вам будет предложено представить информацию об имуществе (активах) и финансовых обязательствах.

▪ Ваши финансовые знания и опыт. У вас спросят о разных услугах и банковских продуктах. Спросят и о сути предыдущих операций, их объеме и частоте. Кроме того, захотят узнать о вашем образовании и вашей профессии.

С помощью тестирования финансовое учреждение, то есть инвестиционная компания, кредитное учреждение или компания, управляющая фондами, получит информацию, которая должна будет помочь при выборе подходящих услуг и формулировании персональных рекомендаций.

Так как инвестиционные цели, финансовое положение и финансовые навыки могут со временем измениться, после их изменений данный тест стоит повторить, чтобы убедиться, останутся ли в силе прежние рекомендации.

Большинство клиентов финансовых учреждений, с юридической точки зрения, классифицируются как обычные клиенты. Другая часть – это компетентные клиенты и равная противоположная сторона, но к таким относятся лишь финансовые учреждения или крупные компании и инвесторы. Именно в отношении обычных клиентов компания, оказывающая инвестиционные услуги, должна использовать самые широкие решения для защиты прав инвесторов.

Имеется множество ценных бумаг и инвестиционных стратегий, которые подходят обычным клиентам. Одна из возможных классификаций является следующей.

▪ Цель консервативного инвестора – сохранить имеющуюся стоимость активов и заработать скромный процент при низком уровне риска. В портфеле инвестиций, как правило, находятся фонды денежного рынка, банковские вклады, облигации, фонды облигаций и инвестиционные вклады. Для таких инвестиций существует риск, что инфляция может начать съедать первоначальную инвестицию, которая теряет, таким образом, свою покупательскую способность.

▪ Инвестор со средним уровнем риска не желает терять первоначальную инвестицию, хотя и понимает, что для того, чтобы заработать больше, необходимо принять больший риск. В его инвестиционном портфеле находится смесь инвестиций с малым и высоким риском, и доля любых отдельных акций или ценных бумаг в инвестиционном портфеле невелика.

▪ Целью агрессивного инвестора является получение максимального дохода, и связанный с этим риск является вторичным фактором. Для него не проблема, если рынки в течение времени интенсивно колеблются вверх-вниз. Кроме фондов акций, фондов недвижимости и индексных фондов он приобретает и одиночные акции, облигации с высокой доходностью, возможно, опции и фьючерсы.

В результате тестирования возникает ситуация, при которой компания, оказывающая инвестиционные услуги, знает цели и возможности клиента и на основе этого находит для него наиболее подходящий вариант, продукт. Тестирование помогает предотвратить споры, обе стороны знают свои ожидания в отношении друг друга, а клиент также знает о рисках, которые сопутствуют инвестициям.

Инвестиционное консультирование

Упрощенная схема различных этапов инвестиционного консультирования.NB! Данная схема не предусматривает все возможные ситуации.

4.13 Инвестиционные стратегии

Об инвестиционных стратегиях написаны сотни книг, инвестиционные консультанты и финансовые аналитики всего мира ежедневно посылают инвесторам тысячи отчётов и рекомендаций на данную тему. В данном случае остановимся лишь на нескольких наиболее важных советах по инвестиционным стратегиям.

Для человека, который экономит деньги со своих регулярных доходов и инвестирует их на длительное время, уместно соблюдать стратегию непрерывной покупки. Стратегия непрерывной покупки состоит в том, что регулярно (например, каждый раз в день зарплаты) покупаются на фиксированную сумму паи конкретного фонда или же конкретных фондов, или акции. Акции нужно всегда покупать на одну и ту же сумму и регулярно, независимо от того, сколько стоит акция на этот момент.