Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов

Как видите, суммарная разница между методами учета товарных запасов может быть весьма значительной. В разные периоды работы компании более выгодным может быть как LIFO, так и FIFO. Для Industrial Distributors в «прибыльное» время работал метод LIFO, позволявший минимизировать налоги. Однако в «трудные» времена, когда компании необходимо было показать лучшие «бумажные» результаты, картина изменилась. Смена учетной политики относительно методов учета запасов способна существенно улучшить картину прибыльности компании (хотя это и одноразовая операция). Фактически убытки в финансовой отчетности вместо 6 млн (11,6–5,6 = 6 млн) составили бы существенно меньшую сумму (6–4,3 = 1,7 млн).

Но кейс ясно показывает, что нет однозначно более эффективного метода учета запасов. У каждого из них есть свои плюсы и минусы. Industrial Distributors, как уже упоминалось, реальная компания (хотя ее настоящее название изменено). Приведенная ситуация – это ситуация из реальной жизни, с которой вы можете столкнуться.

Означает ли изменение обстоятельств то, что компания должна менять свою политику учета в зависимости от этих обстоятельств? Безусловно, перед принятием решения следует тщательно взвесить все его последствия. Учет должен отражать работу в реальном бизнесе. Поэтому изменения в учетной политике должны отражать изменения в бизнесе. В данном случае в бизнесе Industrial Distributors никаких изменений не происходит. Смена метода учета не обусловлена никакими факторами, кроме желания приукрасить отчетность.

Что произойдет, если Industrial Distributors пойдет на изменение учетного метода? Как минимум ей предстоит оповестить об этом банк, позиция которого, скорее всего, в этом случае будет жесткой. Очевидно, что данное изменение трудно обосновать с точки зрения бизнеса. К чему это приведет? Как минимум к ухудшению отношений с банком. Что может сделать банк? Он может, например, отказаться от дальнейшего сотрудничества с Industrial Distributors, когда компании понадобятся деньги. Или же может «сыграть вжесткую» и настаивать на банкротстве Industrial Distributors, если, даже несмотря на предлагаемые изменения, компания все же нарушит условия кредитного договора. Я уже не говорю о репутации неблагонадежного заемщика, которую приобретет компания в этом случае. Единственный выход для Industrial Distributors – попытаться договориться с банком. Как правило, банкам невыгодно банкротство их должников. Это крайняя мера. Когда потенциально бизнес платежеспособен, чаще всего банки идут навстречу своим клиентам и предоставляют отсрочку платежа или послабление сопутствующих условий.

Что же произошло на самом деле? Industrial Distributors не стала менять учетные принципы и вступила в переговоры с банком до момента нарушения кредитного соглашения. По результатам переговоров были изменены условия кредитного соглашения (хотя и с некоторым ужесточением), и это позволило компании пережить трудные времена.

Оборотный капитал

В заключительной части главы я хотел бы подробнее рассказать вам об одном важном понятии – оборотном капитале (working capital). Мы упоминали о нем, когда рассматривали случай с Industrial Distributors.

Когда начинающий предприниматель открывает новую компанию, он часто думает, что деньги ему потребуется вложить только в машины, оборудование, компьютеры, возможно, в склад и торговое помещение. Однако это не полный далеко список. Давайте посмотрим на стандартный цикл бизнеса предпринимателя:

Поскольку изготовление продукции занимает время, предпринимателю придется приобрести и постоянно держать на складе некоторое количество сырья и материалов. Ему необходимо платить зарплату своим работникам, даже если изготовленные его компанией товары еще не проданы и деньги за них не получены. Чтобы развивать бизнес, ему придется предоставлять некоторым из своих клиентов отсрочку платежа (далеко не все клиенты согласны работать по предоплате). Поскольку он дает своим клиентам отсрочку платежа, такую же отсрочку будут давать ему и поставщики. И этот цикл будет постоянно повторяться. Деньги в запасах сырья и материалов, деньги в виде дебиторской и кредиторской задолженности будут, по сути, постоянно «заморожены» в бизнесе. Это нормальные издержки ведения бизнеса. Они и будут составлять «оборотный капитал».

Основными компонентами оборотного капитала являются:

• Денежные средства

+

• Дебиторская задолженность

+

• Товарно-материальные запасы

–

• Кредиторская задолженность.

Оборотный капитал любого бизнеса – это «замороженные» деньги акционеров. Чем крупнее становится бизнес, тем больше ему требуется оборотного капитала. Поддержание эффективного размера оборотного капитала – одна из важнейших задач менеджеров компании. Они должны следить, чтобы на счетах компании не лежали впустую лишние деньги, чтобы склады компании не затоваривались, чтобы запасы сырья не закупались впрок (на всякий случай) – все это «съедает» деньги акционеров.