Финтех

Корпоративный венчурный капитал (КВК) не синоним, а, скорее, специфическая замена венчурного капитала. Наступление эры «корпоративного инвестора» в финтехе некоторым образом закончилось, но, если его стратегически использовать для поддержки инноваций, КВК становится настоящим конкурентом в области инвестирования. Можно использовать знания, полученные в других отраслях, ведь финтех – мощный развивающийся самостоятельный сегмент. Он требует скорости и быстрого нахождения источников финансирования на глобальных рынках. Задача проста: функция КВК часто нуждается в признании ее собственной попытки преобразований. Какова структура корпоративного венчурного подразделения, его культура развития и навыки – все будет играет роль в будущем в успехе.

Растет число фондов, которые занимаются финтехом в мировом масштабе. В обмен на высокую прибыль эти венчурные капиталисты обязуются делать инвестиции в небольшие и менее развитые компании. Обычно они осуществляют контроль решений компании и большей части собственности.

Создание и финансирование новых предприятий корпорациями гораздо больше отличается своим подходом к инвестированию, учитывая отличия в движущих силах и показателях успеха. Типичные движущие силы для корпоративного инвестирования:

• Стратегия: продвигать будущее видение предприятия.

• Экспансия: укрупнять портфель продуктов и услуг компании.

• Инновации: улучшать конкурентоспособность и нарабатывать опыт взаимодействия с потребителями либо делать стратегические ставки.

• Финансы: увеличивать возврат капитала компании.

В 2014 г. 40 КВК инвестировали в венчурные фонды и акселераторы более $29 млрд. В том же году не менее десяти КВК имели фонды в размере более $250 млн[200]

.

В то время как 2014 г. был годом ухода компаний с рынка, одним из главных откровений оказалось то, что корпоративное финансирование стало самым популярным видом деятельности, причем невероятное число сделок – 212 – завершились с одного раунда в течение первого года[201].

Фирмы ВК и КВК продолжают совместное инвестирование и, пока привлекается зарезервированный капитал в ВК, растет создание и финансирование новых предприятий корпорациями. Более крупные корпорации увеличивают потенциал для поддержания отдачи капитала и конкурентоспособности, совмещая стратегию создания и финансирования новых предприятий корпорациями с приоритетами ускорения инноваций. Учитывая выгоды от венчурного инвестиционного предложения, вопрос заключается в том, могут ли корпорации позволить себе не взаимодействовать друг с другом.

КВК и возможность для финтех-экосистемы

Десятки банков и компаний, оказывающих финансовые услуги, уже занимаются инвестированием и еще больше банков и компаний спонсируют большие финтех-акселераторы по всему миру. Соединение по типу «Давид и Голиаф» проявляет себя в поиске стратегических выгод и предсказуемой отдачи от вложений. Это самая ранняя стадия.

В попытке «приблизиться к инновационной экосистеме» некоторые игроки высшего уровня учредили высокопрофильные лаборатории (BBVA, Capital One, Wells Fargo, Deutsche Bank, UBS и т. д.), в то время как другие решили спонсировать акселераторов, таких как Lloyds и Barclays.

Бюджеты для этой деятельности впечатляют. Учреждение лаборатории в среднем стоит $2 млн[202]. Сотрудничество со стартапами – это миллионы долларов, потраченных на инфраструктуру, привлечение талантов и пиар.

Переключение на высокопрофильные инвестиции в КВК, такие как Goldman Sachs (OnDeck, Kensho), JP Morgan (Prosper, Motif Investing, Square), Citi (Square, Betterment, Platfora), HSBC (Kyriba), BBVA (Simple), Mastercard (iZettle) и AmEx (SumUp, LearnVest), доказывает, что предложение корпоративной стратегии было воспринято или поддержано инноваторами и инвесторами.

Ускорение открытых инноваций в финтехе

Необходимость в инновациях затрагивает всю цепочку финансовых услуг. Вот знаменитая цитата Джейми Димона (Jamie Dimon), председателя правления JP Morgan Chase: «Силиконовая долина приходит. Существуют сотни стартапов с хорошими идеями и большими деньгами, работающие над созданием альтернатив традиционному банковскому процессу»[203].

Ллойд Бланкфайн (Lloyd Blankfein), председатель правления Goldman Sachs, публично подтвердил, что «партнерства, присоединения и конкуренция будут ключевыми факторами на пути к намеченной цели, вертикаль развивается»[204].

Необходимо партнерство между руководителем инноваций, венчурной корпорацией, техническим директором. Риски и юридическая чистота– основные критерии при поиске и определении параметров сделок, работе с бизнес-единицами, определении параметров успеха, стремлении к разумному риску, тестированию, аналитической работе и сотрудничестве с внешним миром.

Инвестирование постоянно требует планирования и готовности рисковать. Оно также требует терпения и установления определенных границ для минимизации убытков.