Как и его зять Яков I/VI, основавший Вирджинскую компанию для английской колонии в Джеймстауне, Кристиан IV вскоре тоже решил открыть зарубежную торговую компанию (факторию). В 1602 г. он основал первую факторию в Исландии и позже, в 1616 г., издал устав Датской Ост-Индской компании. В 1618 г. компания отправила корабли в Индию, где, несмотря на стихийные бедствия и большие человеческие потери, в 1620 г. основала поселение Транкебар (Tranquebar, Trankebar) в районе современного Тамилнада, на самом юге Индии. Эта затея провалилась из-за удаленного местоположения, тяжелого для европейцев климата и соперничества со стороны Голландии и Англии, поэтому вскоре после смерти Кристиана, в 1650 г., компания разорилась. Ее воссоздали в 1690-х гг., и она действовала в течение почти всего следующего века до тех пор, пока не стала колонией британской короны в 1779 г.
Наряду с Ост-Индской компанией Кристиан предпринял три безуспешные экспедиции с целью восстановить колонию, основанную викингами в Гренландии, и другое неудачное путешествие в 1619 г. в поисках Северо-Западного прохода.
Кристиан IV был человеком своего времени и получал удовольствие от грубых зрелищ, наподобие жестоких игр, которые проходили в
Тем временем сохранялась напряженность в отношениях с соседом Кристиана – Швецией, и в 1611 г. разразилась Кальмарская война. Она продлилась всего два года и не принесла заметных изменений ни для одной страны. Однако в 1625 г. король решил ввязаться в Тридцатилетнюю войну, и это оказалось гораздо менее безобидным. Несмотря на обещание поддержки со стороны племянника, нового английского короля Карла I, Кристиан вступил в войну с недостаточными силами. Его решение было вызвано желанием помешать Густаву Адольфу Шведскому возглавить защиту протестантского дела. Несмотря на первоначальный успех, в следующем году в битве при Луттере датчан разгромила армия императора, и в следующие месяцы имперские войска приступили к оккупации и разграблению Ютландии. Более успешным стал новый союз: Кристиан при помощи шотландцев объединился со шведами, чтобы снять осаду противника со Штральзунда. Теперь Дания решила выйти из конфликта и какое-то время избегала любого дальнейшего участия в военных действиях. Однако с годами Кристиан все сильнее опасался нарастающей мощи своего шведского соседа, и, когда трения достигли критической точки, к концу 1643 г., обе страны снова вступили в борьбу. Ютландия вскоре снова попала в руки врага. Еще до окончания этой так называемой Торстентовой войны популярность Кристиана неожиданно выросла после распространения слухов о его впечатляющей храбрости. Лишившись глаза и получив более дюжины других ранений во время морского сражения, он остался на посту и продолжал вдохновлять своих людей, пока бой не кончился. Измученная Дания была вынуждена заключить мир в 1645 г. и принять крайне выгодные для шведов условия. Теперь они получили не только обширные участки датской территории, но и освобождение от уплаты датских зундских пошлин.
Кристиан IV больше всего запомнился основанием новых городов и строительством зданий. Он посетил Норвегию по меньшей мере около тридцати раз, за что его очень любили норвежцы, и после того, как деревянный город Осло сгорел в 1624 г., он восстановил его на соседнем участке, переименовав в Христианию – название, которое город сохранял вплоть до обретения страной полной независимости в начале XX в. Хотя Норвегия добилась независимости в 1905 г., название столицы оставалось неизменным до 1 января 1925 г.