Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен

В середине канала цены близки к стоимости. Подходящий момент для закрытия короткой позиции и фиксации прибыли наступает, когда цены уходят в зону недооцененности у нижней линии канала. В каналах нередко возникает множество торговых возможностей, поскольку цены поднимаются до уровня стоимости, падают ниже него, а потом вновь растут. Оценка свинг-сделок по полученному проценту канала работает одинаково хорошо при игре и на повышение, и на понижение.

Вопрос 96. Тактика короткой продажи на нисходящих трендах

Неправильно:

Ответ 2. Короткая продажа в канале снижает и риск, и вознаграждение.

Риск убытка сильнее при коротких продажах на рыночных вершинах. Короткая продажа в канале уменьшает риск убытка. На рынках, однако, нет ничего бесплатного, и за уменьшение риска приходится расплачиваться сокращением потенциальной прибыли, которая выше на вершинах и ниже на нисходящих трендах.

Вопрос 97. Короткая продажа на основании фундаментального анализа

Ответ 4. Самая перспективная ситуация возникает, когда фундаментальные данные говорят о возможности сделки, а технические факторы подтверждают этот сигнал.

Фундаментальный анализ более узок, чем технический, из-за экономических различий между рынками. Технический аналитик может применять свои инструменты на всех рынках. Идеи, основанные на фундаментальном анализе, нужно проверять с помощью технического анализа. Неважно, насколько хорошо выглядят фундаментальные данные, если технические факторы их не подтверждают, возможности для сделки нет. Когда результаты обоих видов анализа указывают в одном направлении, это очень сильный сигнал.

Вопрос 98. Поиск кандидатов для короткой продажи

Ответ 4.

Короткая продажа акций, оценку которых повысили ведущие аналитики.

Методов поиска кандидатов для короткой продажи не меньше, чем методов поиска кандидатов для покупки. Ключевой принцип – проверять все идеи с помощью своего метода или системы. Это может быть сложный поиск, например анализ отраслевых групп или 100 крупнейших акций индекса Nasdaq, или простой подход – использование рекомендаций, слухов или новостей. Все может быть полезным, если, конечно, вы проверяете все рекомендации и идеи с помощью собственного метода анализа.

Вопрос 99. Доля короткого интереса

Ответ 1. Количество акций, проданных в короткую медведями, относительно количества акций в «свободном обращении».

Доля короткого интереса – это отношение акций, проданных в короткую медведями, к акциям в свободном обращении для любой отдельно взятой акции. Акции в свободном обращении – это акции, доступные для короткой продажи, т. е. суммарное число акций, выпущенных компанией, минус акции с ограниченным обращением, принадлежащие руководству компании, акции «стратегических акционеров» и акции инсайдеров. Брокеры отчитываются о количестве акций, проданных в короткую и не выкупленных. Если разделить общее количество акций, проданных в короткую, на общее количество акций в свободном обращении, то мы получим долю короткого интереса, характеризующую интенсивность коротких продаж конкретной акции.

Вопрос 100. Использование доли короткого интереса

Неправильно:

Ответ 4. Падение доли короткого интереса говорит о том, что нужно сделать перерыв в торговле данной акцией.

Если доля короткого интереса растет, это значит, что медведи становятся злее и активнее. Акции для каждой короткой позиции приходится в конечном счете выкупать, и ралли, вызванные закрытием коротких позиций, известны своей стремительностью. Как показывает опыт, доля короткого интереса менее 10 % приемлема, а больше 20 % говорит о подозрительно большом числе коротких продавцов. Доля короткого интереса растет по мере падения акции и увеличения числа медведей.

Вопрос 101. Рынки, которым необходимы короткие продажи

Ответ 1.

Акции.

Если на фондовом рынке игроков на понижение немного, то на валютном, фьючерсном и опционном рынках объем коротких продаж в точности равен объему покупок. На каждый купленный контракт там приходится контракт, проданный в короткую, – совокупные объемы длинных и коротких позиций абсолютно одинаковы для каждого из этих инструментов, кроме акций.

Вопрос 102. Кто продает фьючерсы в короткую

Ответ 2. Хеджеры.

Подавляющую часть коротких позиций на большинстве фьючерсных рынков держат хеджеры, которые являются настоящими инсайдерами. Например, крупная сельскохозяйственная компания может продавать фьючерсы на пшеницу, чтобы зафиксировать цену на урожай, который еще не собран. Но это только часть игры. У любого заслуживающего уважения хеджера подразделение фьючерсов является центром прибыли, а не просто офисом по фиксированию цен. Они зарабатывают на коротких позициях.