В июле 1947 — августе 1948 г. гоминьдановские войска были изгнаны из «освобожденных районов», к декабрю 1948 г. была освобождена Маньчжурия, армия Гоминьдана перешла к обороне. На следующем этапе войны (сентябрь 1947 — январь 1949 г.) армии Гоминьдана были разгромлены в трех крупных наступательных операциях (Ляоси-Шэньянской, Хуайхэ-Хайчжоуской и Пекин-Тяньцзинь-Калганской), территория Северного Китая перешла под власть КПК. 21 апреля НОАК форсировала Янцзы и начала наступление на юг. Чан Кайши был вынужден уйти в отставку с поста президента, а затем улететь на Тайвань, однако окончательно коммунистический контроль над континентальным Китаем был установлен только в начале 1950 г. Осенью 1950 г. был организован поход на практически не зависимый от гоминьдановских властей Тибет, в мае 1951 г. подписано соглашение об автономном статусе Тибета в составе Китая.
ЦК КПК в этот период проводит политику расширения и укрепления единого национального фронта, частично ориентируясь на заветы Сунь Ятсена. На этом этапе коммунисты принимают меры по соблюдению интересов собственников города и деревни (включая середняков) и поощрению промышленности и торговли. К сторонникам этого курса относилась значительная часть партийных деятелей, в том числе Лю Шаоци и Дэн Сяопин. Такая стратегия позволила не только объединить различные партии и организации, но и расколоть Гоминьдан, из которого выделилась оппозиционная Чан Кайши группа, под руководством вдовы Сунь Ятсена.
Еще весной 1948 г. руководство КПК предложило созвать политическую консультативную конференцию, своего рода Учредительное собрание, по вопросу создания нового государства. Сессия конференции открылась в сентябре 1949 г. в Пекине, 30 сентября она избрала Центральное народное правительство: премьером Государственного административного совета и министром иностранных дел стал Чжоу Эньлай, главнокомандующим НОАК — Чжу Дэ, председателем Народно-революционного Военного совета — Мао Цзэдун. 1 октября 1949 г. на массовом митинге на площади Тяньаньмэнь была провозглашена Китайская Народная Республика (КНР).
Примерно 2 млн верных сторонников Гоминьдана перебрались на Тайвань, где при поддержке США Чан Кайши начал строить свое государство, продолжая позиционировать себя как главу всего Китая, «временно оккупированного коммунистами». Поддержка США сыграла определяющую роль в положении КНР в ООН, несмотря на многочисленные протесты СССР и других социалистических стран, до 1971 г. именно Тайвань представлял Китай в этой организации, а также являлся членом Совета Безопасности.
Победа коммунистов в гражданской войне изменила американские планы на Дальнем Востоке, поскольку ранее предполагалось, что форпостом влияния США в регионе станет именно гоминьдановский Китай, а не потерпевшая поражение в войне Япония. Провозглашение КНР внесло заметные коррективы в американскую стратегию в регионе и косвенно подстегнуло холодную войну, хотя Великобритания, в отличие от США, признала правительство в Пекине. СССР и другие страны социалистического лагеря практически немедленно признали КНР, в феврале 1950 г. в Москве между СССР и КНР был подписан пакет соглашений, в том числе Договор о дружбе, союзе и взаимопомощи на случай агрессии извне.
Приблизительно с 1947-1948 гг. на фоне интенсификации холодной войны СССР и США начинают процесс консолидации своих сфер влияния. В Корее обе стороны делают ставку на создание в своих зонах оккупации лояльных режимов, а в Японии вводится так называемый «обратный курс», направленный на превращение страны в военно-стратегический плацдарм США, сворачивание демократических реформ, сдерживание левых организаций и поддержку умеренно-консервативных сил. В 1948 г. госслужащие и работники госпредприятий были лишены права на забастовки, а для борьбы с левым движением часто привлекались гангстеры-якудза.
США собирались содействовать экономическому росту Японии, курс на демилитаризацию сменился стремлением превратить Японию в военно-политического союзника. Реализация этой стратегии привела к «шоковой терапии», замораживанию зарплат и безработице, хотя в определенной степени она ускорила развитие экономики.
Неприятие корейцами опеки стало очевидным уже в начале 1946 г. Совместная советско-американская комиссия, собиравшаяся в Сеуле в марте 1946 г. и в 1947 г. для обсуждения деталей образования временного правительства Кореи, не смогла прийти к соглашению. В такой ситуации Москва и Вашингтон начали поддерживать наиболее лояльных им политических лидеров — Ли Сын Мана (давний участник антияпонского движения, с 1905 г. проживавший в США) на Юге и Ким Ир Сена (бывший командир корейского партизанского отряда в Маньчжурии, в 1941-1945 гг. находился в СССР) — на Севере.