Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья

На момент написания этой статьи чистая стоимость Уоррена Баффета составляет 84,5 млрд. долл. Из них 84,2 млрд. долл. были накоплены после его 50-летия. 81,5 млрд. долл. были получены после того, как он получил право на социальное обеспечение, в середине 60-х годов.

Уоррен Баффет - феноменальный инвестор. Но вы упускаете ключевой момент, если связываете весь его успех с инвестиционной хваткой. На самом деле его успех заключается в том, что он был феноменальным инвестором на протяжении трех четвертей века. Если бы он начал инвестировать в 30 лет, а ушел на пенсию в 60, мало кто бы о нем услышал.

Проведем небольшой мысленный эксперимент.

Баффет начал серьезно заниматься инвестированием в 10 лет. К 30 годам его чистая стоимость составляла 1 млн. долл. или 9,3 млн. долл. с учетом инфляции.¹⁶

Что, если бы он был более нормальным человеком, потратил свои подростковые и двадцатилетние годы на изучение мира и поиск своей страсти, и к 30 годам его чистая стоимость составляла бы, скажем, 25 000 долларов?

Допустим, что он продолжал зарабатывать те выдающиеся годовые доходы от инвестиций, которые ему удавалось получать (22% в год), но бросил инвестировать и вышел на пенсию в возрасте 60 лет, чтобы играть в гольф и проводить время с внуками.

Какова была бы приблизительная оценка его чистой стоимости сегодня?

Не 84,5 млрд. долл.

11,9 млн. долл.

На 99,9% меньше его реальной чистой стоимости.

Фактически весь финансовый успех Уоррена Баффета можно связать с финансовой базой, которую он создал в детстве, и с долголетием, которое он сохранил в гериатрические годы.

Его мастерство - инвестирование, но его секрет - время.

Именно так работает компаундирование.

Подумайте об этом с другой стороны. Баффет - самый богатый инвестор всех времен. Но на самом деле он не самый богатый - по крайней мере, если судить по среднегодовой доходности.

Джим Саймонс, глава хедж-фонда Renaissance Technologies, с 1988 года ежегодно приумножал деньги на 66%. Никто и близко не подошел к этому рекорду. Как мы только что увидели, Баффетт зарабатывает примерно 22% в год, т.е. на треть больше.

Чистый капитал Саймонса, как я уже писал, составляет 21 млрд. долл. Он - и я понимаю, насколько нелепо это звучит, учитывая цифры, с которыми мы имеем дело, - на 75% менее богат, чем Баффет.

Почему такая разница, если Саймонс - лучший инвестор? Потому что Саймонс нашел свой инвестиционный путь только в 50 лет. У него было в два раза меньше лет для компаундирования, чем у Баффета. Если бы Джеймс Саймонс получал свои 66% годовых за 70 лет, в течение которых Баффет создавал свое состояние, то его состояние составляло бы - задержите дыхание - шестьдесят три квинтиллиона девятьсот квадриллионов семьсот восемьдесят один триллион семьсот восемьдесят миллиардов семьсот сорок восемь миллионов сто шестьдесят тысяч долларов.

Это нелепые, непрактичные цифры. Дело в том, что кажущиеся незначительными изменения в предположениях о росте могут привести к нелепым, непрактичным цифрам. Поэтому, когда мы изучаем, почему что-то стало таким мощным, каким оно стало - почему образовался ледниковый период или почему Уоррен Баффет так богат, - мы часто упускаем из виду ключевые факторы успеха.

Я слышал от многих людей, что первый раз, когда они увидели таблицу сложных процентов или одну из тех историй о том, насколько больше у вас будет средств на пенсию, если вы начнете откладывать деньги в 20 лет, а не в 30, изменил их жизнь. Но, скорее всего, это не так. Скорее всего, это их удивило, потому что результаты интуитивно казались неправильными. Линейное мышление гораздо более интуитивно, чем экспоненциальное. Если я попрошу вас посчитать в уме 8+8+8+8+8+8+8+8+8+8+8, вы сможете сделать это за несколько секунд (это 72). Если я попрошу вас вычислить 8×8×8×8×8×8×8×8×8×8×8, ваша голова взорвется (это 134 217 728).

В 1950-х годах компания IBM выпустила жесткий диск емкостью 3,5 мегабайта. К 1960-м годам объем накопителей достиг нескольких десятков мегабайт. К 1970-м годам накопитель Winchester компании IBM вмещал 70 мегабайт. Затем размер накопителей уменьшался в геометрической прогрессии по мере увеличения объема памяти. Типичный ПК в начале 1990-х годов вмещал 200-500 мегабайт.

А потом... бабах. Все взорвалось.

1999 г. - iMac компании Apple оснащен жестким диском емкостью 6 Гбайт.

2003 - 120 гигабайт на Power Mac.

2006 - 250 гигов на новом iMac.

2011 год - первый жесткий диск емкостью 4 терабайта.

Жесткие диски объемом 2017-60 терабайт.

Жесткие диски емкостью 2019-100 терабайт.

Сложите все это вместе: С 1950 по 1990 год мы получили 296 мегабайт. С 1990 года по сегодняшний день мы получили 100 млн. мегабайт.

Если бы вы были оптимистом в области технологий в 1950-х годах, то, возможно, предсказали бы, что практическое хранение данных станет в 1000 раз больше. Может быть, в 10 000 раз, если вы замахивались на забор. Мало кто мог сказать: "В 30 миллионов раз больше в течение моей жизни". Но именно так и произошло.