Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья

Контринтуитивная природа компаундирования приводит к тому, что даже самые умные из нас не замечают его силы. В 2004 году Билл Гейтс раскритиковал новый почтовый сервис Gmail, задаваясь вопросом, зачем кому-то нужен гигабайт памяти. Автор Стивен Леви писал: "Несмотря на то что он владел передовыми технологиями, его менталитет был укоренен в старой парадигме, согласно которой память - это товар, который нужно беречь". Никогда не привыкнешь к тому, как быстро все может развиваться.

Опасность заключается в том, что если компаундирование не является интуитивно понятным, мы часто игнорируем его потенциал и сосредотачиваемся на решении проблем другими способами. Не потому, что мы слишком много думаем, а потому, что мы редко останавливаемся, чтобы рассмотреть потенциал компаундирования.

Ни одна из 2 тыс. книг, посвященных успеху Баффета, не озаглавлена "Этот парень последовательно инвестировал на протяжении трех четвертей века". Но мы знаем, что именно в этом кроется основная часть его успеха. Просто трудно понять эту математику, потому что она не интуитивна.

Существуют книги об экономических циклах, торговых стратегиях и ставках на сектора. Но самая мощная и важная книга должна называться "Заткнись и жди". Это всего лишь одна страница с долгосрочным графиком экономического роста.

Практический вывод заключается в том, что контринтуитивность компаундирования может быть причиной большинства неудачных сделок, плохих стратегий и неудачных попыток инвестирования.

Нельзя винить людей за то, что они направляют все свои усилия - усилия в том, что они изучают и что делают, - на то, чтобы получить максимальную прибыль от инвестиций. Интуитивно кажется, что это лучший способ разбогатеть.

Но хорошее инвестирование - это не обязательно получение наибольшей прибыли, поскольку наибольшая прибыль, как правило, является разовым ударом, который невозможно повторить. Речь идет о получении довольно высоких доходов, которых можно придерживаться и которые можно повторять в течение длительного периода времени. Именно тогда компаундирование работает в полную силу.

Противоположный вариант - получение огромных доходов, которые невозможно удержать, - приводит к трагическим историям. О них мы расскажем в следующей главе.

 

Глава 5. Обретение богатства

 

Существует миллион способов стать богатым и множество книг о том, как это сделать.

Но есть только один способ оставаться богатым: сочетание бережливости и паранойи.

И это тема, которую мы недостаточно обсуждаем.

Начнем с небольшой истории о двух инвесторах, которые не были знакомы друг с другом, но чьи пути интересным образом пересеклись почти сто лет назад.

 

Джесси Ливермор был величайшим биржевым трейдером своего времени. Он родился в 1877 г. и стал профессиональным трейдером еще до того, как большинство людей узнали, что такое возможно. К 30 годам его состояние с поправкой на инфляцию составило 100 млн. долл.

К 1929 году Джесси Ливермор уже был одним из самых известных инвесторов в мире. Обвал фондового рынка в том году, который привел к Великой депрессии, закрепил его имя в истории.

Более трети стоимости фондового рынка было уничтожено за неделю октября 1929 года, дни которой впоследствии были названы "черный понедельник", "черный вторник" и "черный четверг".

Жена Ливермора Дороти опасалась худшего, когда ее муж вернулся домой 29 октября. По Нью-Йорку распространялись сообщения о самоубийствах спекулянтов с Уолл-стрит. Она и ее дети встретили Джесси у дверей в слезах, а ее мать была настолько расстроена, что с криками спряталась в другой комнате.

Джесси, по словам его биографа Тома Рубитона, несколько мгновений стоял в замешательстве, прежде чем понял, что происходит.

Затем он сообщил новость своей семье: В результате гениального и удачливого поступка он поставил на короткую позицию на рынке, поставив на то, что акции будут падать.

"Вы хотите сказать, что мы не разорены?" Dorothy asked.

"Нет, дорогая, у меня только что был лучший торговый день - мы сказочно богаты и можем делать все, что захотим", - сказал Джесси.

Дороти подбежала к матери и попросила ее замолчать.

За один день Джесси Ливермор заработал сумму, эквивалентную более чем 3 млрд. долл.

В один из худших месяцев в истории фондового рынка он стал одним из самых богатых людей в мире.

Пока семья Ливермора праздновала свой непостижимый успех, другой человек в отчаянии бродил по улицам Нью-Йорка.

Авраам Германский был мультимиллионером и застройщиком, сделавшим состояние в бурные 1920-е годы. В условиях экономического подъема он сделал то, что делал практически каждый успешный житель Нью-Йорка в конце 1920-х годов: сделал крупную ставку на растущий фондовый рынок.

26 октября 1929 года в газете The New York Times была опубликована статья, в двух абзацах рассказывающая о трагической развязке: