Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Примером перевернутой с ног на голову алчности являются трейдеры, чья жадность превращает их из стремящихся к осмысленной торговле расчетливых участников рынка в разбушевавшихся маньяков. Крайними проявлениями искаженной алчности можно считать инсайдеровскую торговлю и другие нарушения правил работы на ранках. В то же время именно алчность приводит инвесторов на рынки капитала, благодаря чему возникают новые компании, создаются рабочие места, как следствие, экономика укрепляется, и это идет на пользу обществу в целом. При таких обстоятельствах алчность используется во благо. Любого типа налоговые льготы и изменения денежной политики приводят к возвращению денег людям, что в долгосрочном плане идет на пользу всей стране. Так случилось в начале 60-х, когда президент Кеннеди понизил налоги, то же самое повторилось спустя двадцать лет при президенте Рейгане.

Высокие налоги заставляют инвесторов совершать непродуктивные вложения средств. Трейдеры перестают стремиться к прибыли. Высокий уровень налогообложения провоцирует людей на поиск убежища. Все думают о том, как бы половчее уйти от налогов. При президентстве Картера высокие налоги вкупе с непростыми условиями на рынках превратили сохранение капитала в главную задачу профессионалов мира инвестиций. Никто уже не думал об уровне доходности фондового рынка, важнее было уберечь деньги от высокой инфляции. Благоразумие подсказывало необходимость сохранения капитала, а не принятия риска на больных рынках. Рональд Рейган пришел в Белый дом, когда инфляция вышла из-под контроля, а процентные ставки находились на рекордно высоких уровнях. План его действий был прост: надо было отдать деньги массам и посмотреть, что из этого выйдет. Стимулирование предложения!

Каких бы политических взглядов вы ни придерживались, республиканец вы или демократ, трудно не согласиться с тем, что за понижением налогов до приемлемого уровня последовало высвобождение капитала, сыгравшего решающую роль в деле свершения технологической революции 90-х годов. Ушли в небытие непродуктивные инвестиции и налоговые убежища эпохи Картера. Все оказалось достаточно просто: инвесторы получили возможность заработать на вложениях в рынки капитала. Мне не кажется простым совпадением то, что изменивший историю бычий рынок получил развитие в 1982 году при президенте Рейгане. Люди, решившие простимулировать предложение, поняли это лучше других: надо было использовать потенциал алчности для генерирования экономического роста в масштабах, невиданных со времен Великой Депрессии. Перераспределение капитала, его переход от государства в частный сектор придал инвесторам уверенности для того, чтобы вложить многие миллиарды долларов в фондовый рынок и довести до невиданных дотоле размеров число держателей акций.

Об удаче при инвестировании

Если расчет рисков и возможной прибыли есть все, чем занимаются трейдеры, остается ли в этом уравнении место для везения? Не раз слышал от трейдеров, что семи пядям во лбу они предпочли бы удачу. Говоря так, они имеют в виду, что профессионализм и острота ума ничего не значат при хроническом невезении. Известно, что трейдер может быть прав в своем анализе рынка, угадать направление движения цены, и все же спустить все деньги из-за неправильно выбранного момента входа в рынок, или, что еще хуже, из-за роковой ошибки. Честно признаюсь, что отношу себя к лагерю трейдеров, считающих везение необходимым условием при плавании в бурных водах океана капитала. Иногда мне удавалось выскочить из рынка по нулям или с мизерным убытком за считанные мгновения до начала мощного движения, которое наверняка результировалось бы в чудовищный убыток по моему счету. Это я называю удачей.

Не хотелось бы, чтобы у читателей создалось впечатление, будто можно решать вопрос выбора инвестиционного инструмента «методом тыка». Наверное, найдутся люди, которые скажут, что подобное имеет право на существование наряду с другими методами трейдинга. Тем не менее, всем трейдерам и инвесторам требуется толика удачи. Рискну предположить, что и за пределами индустрии финансов, быть может, во всех профессиях успех обусловлен комбинацией тяжелой работы и везения.

Насколько тесно удача переплетена с риском, лучше кого бы то ни было известно трейдерам. За исключением Стива Хелмса все трейдеры, о которых я рассказал в этой книге, – игроки. Из сказанного отнюдь не следует наличие связи между азартными играми и трейдингом, или что все трейдеры являются игроками, но вышеозначенный факт ведет к некоторым умозаключениям. Все великие трейдеры, с которыми мне посчастливилось встретиться, – Бинг Сунг, Деннис ДеКор, Дон Слайтер и некоторые другие – великие игроки. Всем им доводилось выигрывать большие деньги в казино и участвовать в карточных турнирах. У каждого есть своя специализация: Бинг играет в баккара, Деннис – в блэкджек, а Дон любит кости.