Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Проследить связь между двумя этими мирами нетрудно: великие игроки понимают риск и сильны в управлении деньгами. Дисциплина в трейдинге столь же необходима, как и в казино, где игрок должен знать, когда встать из-за стола. Все это сводится к одному общему знаменателю – к хорошему управлению деньгами.

Игроки знают, что казино всегда имеет математическое преимущество. Шансы заведения предпочтительнее. Несмотря на это, некоторым игрокам удается показывать стабильно хорошие результаты. Каким образом?

С навыками разумного управления капиталом люди не рождаются, но все стремящиеся к успеху на рынке должны овладеть ими. Суть инвестирования и трейдинга именно в том, чтобы суметь правильно распорядиться своими деньгами или средствами клиентов. Первый урок трейдинга – ограничение убытков. Почему же такое огромное количество трейдеров покидают рынок по причине огромных убытков? Дело в том, что трейдинг и управление деньгами (открытыми позициями) – совершенно разные вещи. Величайшие трейдеры вошли в историю, потому что заканчивали карьеру с положительным балансом по счетам. Никто не помнит трейдеров, которые смогли поначалу выиграть огромные суммы, а затем их спустили. Многие талантливые и умные трейдеры рано или поздно попадали в незавидное положение после череды убыточных сделок, но сумели сделать соответствующие выводы и придти к осознанию значимости разумного управления деньгами.

Типичная проблема, с которой сталкивается множество трейдеров, состоит в том, что после торговли большим количеством лотов психологически трудно перейти на более скромные суммы. Скажем, торгующий 10-контрактными лотами по индексу S amp;P 500 трейдер привыкает к тому, что стоимость одного полного пункта его позиции составляет 2500 долларов. Ему очень сложно вернуться назад и вновь начать торговать 1 лотом, пункт по которому стоит 250 долларов. Он думает не о том, что выиграл 250 долларов, а о том, что потерял 2250. Те, кто в состоянии ускользнуть из ловушки, которую рынок расставляет трейдерскому эго, обречены на долгую и плодотворную карьеру. Надо уметь сохранять равновесие между здравым денежным менеджментом и опасностью подпасть под воздействие эго и эмоций.

Разумное управление деньгами

Тема управления деньгами достойна целой книги, а не отдельной главы. Впрочем, то же самое справедливо и в отношении других затронутых здесь проблем. Есть масса эффективных и несложных для понимания способов управления деньгами. Впервые я узнал о том, что правильное размещение активов – никакое не заумное дело, когда Бинг объяснил мне методологию составления разумно сбалансированного портфеля. Мое гуманитарное образование позволяло иметь собственное мнение о философии Канта, но вот с диверсификацией инвестиционных портфелей у меня были проблемы, тем не менее, я слушал и учился. Бинг рассказал мне о том, как Гарвардский благотворительный фонд распоряжается своими активами. Некий процент размещался в бондах, определенная часть в акциях компаний, а остальное шло в альтернативные инструменты, никак не коррелирующие с ценными бумагами.

Бинг часто повторял, что портфель следует регулировать, приводя его в соответствие с окружающим миром. От него я узнал о важности поддержания определенного контролируемого уровня риска и распределения инвестиций по различным группам финансовых продуктов. Он объяснил, в каких пропорциях надо делить портфель облигаций между муниципальными, корпоративными и государственными долговыми обязательствами, создавая при этом нужную временную протяженность доходности (duration of yield). Однако главное, чему Бинг научил меня, – это концептуализации управления деньгами.

Базовым принципом денежного менеджмента является мысль о том, что, чем больше я имею, тем больше могу потерять. И от этого никуда не деться. Следовательно, для выживания необходимо научиться управлению рисками, которым мы сами себя подвергаем. Нельзя забывать, что риск прячется под многими личинами. Некоторые опасности являются скрытыми, например, риск неожиданных геополитических осложнений. Другие риски управляемы в большей степени. При открытии фьючерсной позиции ничто не мешает вам сразу же выставить ограничивающий возможные убытки стоп-лосс ордер (stop-loss order). Справляться надо со всеми рисками, ибо все риски управляемы. Долгосрочные геополитические риски требуют соответствующего реагирования. Есть много способов работы с ними, и одной из самых действенных считается опционная стратегия, защищающая от потерь, но при этом совершенно не лимитирующая прибыль. Со скромными «нанорисками» трейдерам приходится сталкиваться ежедневно, эффективные противодействия существуют и против них.