Treasury's War: The Unleashing of a New Era of Financial Warfare

Эта новая модель также опирается на ресурсную базу и инвестиционный потенциал суверенных фондов. В 2007 году объем инвестиций китайских суверенных фондов составил 200 миллиардов долларов, и правительство Китая могло в любое время и без ограничений пополнить фонд ликвидными средствами. Аналогичные инвестиционные полугосударственные структуры (квазигосударственные образования) превратили национальные ресурсные богатства в национальные инвестиционные стратегии. Например, Катарское инвестиционное управление в 2007 году приобрело 20-процентную долю на Лондонской фондовой бирже. Мощь этих фондов такова, что во время недавнего экономического кризиса фирмы с Уолл-стрит, включая Merrill Lynch, Morgan Stanley и Blackstone, были вынуждены обратиться к ним за вливанием капитала на сумму более 40 миллиардов долларов. И размеры и сфера влияния этих спонсируемых правительством организаций, или так называемых государственных чемпионов, постоянно растут. На долю государственных предприятий сегодня приходится 20 процентов стоимости мирового фондового рынка. С 2004 по начало 2008 года более ста новых государственных компаний вошли в список Forbes Global 2000 крупнейших компаний по показателям "объем продаж, прибыль, активы и рыночная стоимость".

О привлекательности модели государственного чемпиона говорит тот факт, что западные страны начали окунаться в глубину суверенных фондов. Например, в ноябре 2008 года Франция учредила Fonds Strategique d'Investissement (FSI) - "стратегический инвестиционный фонд", управляемый "вооруженным крылом" французского казначейства, Caisse des Dépôts et Consignations (Фонд депозитов и консигнаций), - чтобы помочь французским компаниям преодолеть мировой финансовый кризис и защитить французскую промышленность от хищнических иностранных инвестиций. В 2009 году Великобритания создала стратегический инвестиционный фонд в размере 750 миллионов фунтов стерлингов для вложения средств в отечественные промышленные мощности, такие как низкоуглеродные технологии, инфраструктура высокоскоростной широкополосной связи, возобновляемые химические вещества и стимулирование экспорта. Совсем недавно Япония, занимающая второе место по объему иностранных резервов после Китая (около 1,2 триллиона долларов), задумалась о создании фонда национального благосостояния, чтобы снизить курс иены и выйти из двух десятилетий экономической стагнации. Для этого потребуется обновить финансируемый государством Японский банк международного сотрудничества, чтобы сделать стратегические инвестиции в развивающиеся рынки. Если Япония решится на такой шаг, она, скорее всего, диверсифицирует свои активы, выйдя из низкодоходных казначейских облигаций США.

Такие инвестиционные фонды и способность национальных государств контролировать кошельки, имеющие отношение к активам других стран, создают угрозу новых форм геополитического влияния - косвенного или прямого. Рассмотрим также случай государственного финансирования экспорта. В то время как США предоставляют финансирование клиентам американских компаний на зарубежных рынках только в очень узких случаях (например, когда оно необходимо для закрытия экспортной сделки), иностранные государственные капиталисты используют финансирование для получения доступа к природным ресурсам и широкому влиянию. При этом они нарушают видимость равных условий игры, игнорируя международные стандарты прозрачности, установленные Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Как недавно заявил Фред П. Хохберг, председатель Экспортно-импортного банка США, "существует обширный и растущий пул нерегулируемого государственного экспортного финансирования, который угрожает нанести ущерб американским компаниям по всему миру. Рынок все больше напоминает Дикий Запад, где правила соблюдаются слабо, если вообще соблюдаются."