Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Необходимо быть готовым к переговорам до заключения наилучшей сделки.

На переговорах следует затронуть следующие вопросы:

1) минимум инвестиций, на который согласна компания;

2) максимальный процент дополнительного капитала, предлагаемый за различные объемы инвестиций, представительство в органах управления, степень контроля за крупными сделками;

3) юридическую форму внесения инвестиций;

4) требуемые сроки внесения инвестиций; если программа, предусматривающая осуществление капитальных вложений, рассчитана на несколько лет, то как в этот период будут инвестироваться средства и как будет обеспечено внесение отложенной части средств;

5) права на акции последующих эмиссий;

6) обязательства по проведению структурной перестройки (включая отказ от неосновной деятельности и объектов социальной сферы, сокращение штата), установление деловых отношений с независимой компанией – регистратором, банком, брокером, проведение переговоров об изменении отношений с «родственными сторонами», улучшение корпоративного управления;

7) совершенствование систем финансовой и управленческой отчетности в целях предоставления инвестору регулярной и своевременной информации.

Когда соглашение заключено, что еще следует сделать для получения средств?

Для передачи новых акций инвестору предприятию необходимо:

1) получить одобрение акционеров на общем или внеочередном собрании акционеров (уведомление о проведении собрания должно рассылаться за 30 дней до даты собрания);

2) подготовить проспект в соответствии с российским законодательством и передать на утверждение в Федеральную комиссию по ценным бумагам Минфина;

3) внести налог с новой эмиссии;

4) получить одобрение от Федеральной комиссии и, возможно, от Антимонопольного комитета.

Поиск стратегического инвестора

Поиск стратегического инвестора занимает еще больше времени, чем поиск портфельных инвесторов.

В отличие от портфельных инвесторов-резидентов, стратегические инвесторы могут происходить из любых районов мира и могут лишь немного знать или вообще не быть в курсе:

1) истории российских предприятий (деятельности, отчетности, организации, приватизации и т. д.);

2) реального политического и экономического риска;

3) российских требований по представлению бухгалтерской и финансовой отчетности.