Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Поиск портфельного инвестора

Поиск портфельного инвестора – задача, как правило, сложная и требующая много времени. Предприятию придется потратить значительный объем средств на подготовку документов. Как правило, для портфельных инвесторов готовятся несколько документов:

1) бизнес-план;

2) прогноз движения денежных средств;

3) инвестиционный меморандум.

Принятый в России порядок ведения счетов не позволяет получить правдивую картину финансового или стратегического положения предприятия; потенциальный инвестор требует представления значительного объема дополнительной информации в понятном для него формате.

Требуется бизнес-план; фонды «помощи», как правило, располагают списком конкретной информации, которую они хотели бы увидеть, иногда в определенном обязательном формате.

Для большинства инвесторов следует иметь:

1) подробный прогноз денежных потоков с различными допущениями в письменной форме и вычислениями;

2) инвестиционный меморандум, включающий результаты финансовой и юридической проверки, подготовленный профессиональным финансовым консультантом, имеющим опыт.

Финансовый и юридический анализ

Финансовый анализ представляет собой анализ финансового состояния предприятия. Он проводится независимой уважаемой аудиторской (консалтинговой) фирмой. Это не аудит – его цель не измерение степени соблюдения предприятием российских требований финансовой отчетности. Финансовый анализ включает выявление будущих потенциальных финансовых обязательств предприятия.

Юридический анализ представляет собой изучение приватизации компании, ее структуры, контрактов с поставщиками и заказчиками и иного с юридической точки зрения для выявления любых возможных юридических исков к предприятию, которые могут возникнуть в будущем.

Оценка компании

Оценка достаточного набора имеющих рыночную стоимость ценностей, стоящих за акционерным капиталом компании, используемая руководством компании для определения доли собственности в предприятии в обмен на определенную сумму инвестиций, может быть проведена компанией или ее финансовыми консультантами.

При поиске портфельного инвестора представляется целесообразным потратить немного времени, решая, к кому обратиться.

Поиск инвестора является трудным процессом, требующим наличия специальных знаний.

Таблица 7.39. Российские и иностранные портфельные инвесторы