Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Выводы

Предприятие:

1) находится в условиях конкуренции как в своей отрасли для получения прибыли, так и в межотраслевом разрезе в целях получения финансирования для проектов будущего развития;

2) должно ясно представлять, каких усилий требует и сколько стоит получить финансирование в России в настоящее время;

3) должно спланировать финансовую стратегию для удовлетворения своих краткосрочных и долгосрочных потребностей;

4) должно распорядиться внутренними источниками капитала и быть уверенным в ценности (стратегической и финансовой) тех проектов, для которых оно ищет внешнее финансирование;

5) должно знать о различных источниках финансирования и определить тот, который лучше всего удовлетворяет его потребности;

6) должно затратить определенное время и усилия для установления контактов с этими источниками;

7) должно приложить усилия для поддержания хороших отношений с кредиторами (инвесторами) после сделки, если хочет иметь хорошие возможности для получения финансирования в будущем.

Пример Предположим, что сейчас август, и предприятие должно закупить сырье для производства, чтобы иметь запас велосипедов к новогодним и рождественским распродажам. Предприятию требуется закупить сырья на 1 млрд руб., но оно имеет менее 200 млн руб. наличными и на банковских депозитах.

Таблица 7.44. Балансовый отчет предприятия на 01.08.03 (в тыс. руб.)

Требуется: разработать план, призванный обеспечить закупку предприятием дополнительного сырья для производства велосипедов, чтобы удовлетворить рождественский спрос.

Сначала нужно установить алгоритм.

1. Финансирование нужно для закупки сырья, т. е. для оборотного капитала.

2. Проект увеличения объема производства рассчитан на период менее года, поэтому нужны источники краткосрочного финансирования.

3. Всего требуется 875 млн руб. (1 млрд руб. – 125 млн руб.)

Анализ балансового отчета показывает:

1) дебиторская задолженность превышает кредиторскую более чем в 11 раз;

2) уровень запасов готовой продукции высок;

3) уровень незавершенного производства велик.

Затем разработать план получения финансирования для дополнительных закупок сырья в целях удовлетворения спроса:

1) выровнять дебиторскую и кредиторскую задолженность посредством активизации сбора дебиторской задолженности и удлинения срока выплаты кредиторской задолженности – максимально достижимая сумма может составить 730 млн руб.;

2) уменьшить уровень запасов путем продажи со скидкой за наличные;

3) продать дебиторскую задолженность или предложить скидки за раннюю оплату;

4) в крайнем случае воспользоваться банковской ссудой, хотя это наиболее дорогостоящий источник финансирования.

Таблица 7.45. План получения финансирования для дополнительных закупок сырья в целях удовлетворения спроса

[* Заштрихованные строки содержат данные об источниках средств] Анализ баланса указывает на значительные источники денежных средств, которые позволят избежать привлечения заемных средств.