Управление предприятием в условиях дефицита оборотных средств. Финансовое оздоровление предприятия

Долгосрочное финансирование

Долгосрочное финансирование нужно для капитальных инвестиций.

Капитальные инвестиции необходимы для роста и развития предприятия. Постоянное развитие важно для обеспечения конкурентоспособности. При этом требуются значительные финансовые ресурсы для:

1) разработки (приобретения) новых технологий;

2) закупки современного оборудования;

3) разработки новой или улучшения существующей продукции;

4) создания дистрибьюторской сети;

5) совершенствования информационных систем и системы отчетности для улучшения управления и т. д.

Реализация одного из указанных типов проектов требует долгосрочного финансирования.

Долгосрочное финансирование менее рискованно для предприятия, но получить его гораздо труднее:

1) предоставляется на срок более года;

2) почти всегда требует обеспечения в виде основных активов и (или) гарантий акционеров;

3) требует предоставления вспомогательной информации, например бизнес-плана, финансовых расчетов, подтверждающих способность обслуживать и выплачивать долг;

4) не обладает гибкостью – может оказаться дорогостоящим при падении процентных ставок, если условия не будут пересмотрены;

5) как правило, обходится дороже краткосрочного финансирования, так как является более рискованным кредитом или инвестициями для банка (инвестора).

Предприятие в некоторых случаях может обеспечить себя внутренним долгосрочным финансированием посредством:

1) удержания прибыли;

2) продажи или сдачи в аренду недоиспользованных активов:

а) машин и оборудования, строений;

6) запасов готовой продукции и сырья;

3) продажи убыточных направлений деятельности;

4) продажи неосновных производств.

Существуют 2 типа внешнего долгосрочного финансирования – кредитование и акционерное финансирование.

Кредитование:

1) источник финансирования с фиксированной стоимостью, не зависящей от доходности активов;

2) погашение основной суммы и выплата процентов в отличие от дивидендов требуются по закону;

3) сроки погашения можно совместить по времени с поступлением средств, но они должны быть определены заранее;

4) стоимость привлечения средств относительна низка;

5) как правило, требует обеспечения в виде основных средств или гарантий.