Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

У правого края недельного графика столбики становятся короче, указывая на то, что более низкие цены не привлекают публику и спад выдыхается. Гистограмма MACD формирует дно значительно выше, чем в марте. Это нельзя считать реальным расхождением, поскольку индикатор так и не пересек центральную линию снизу вверх между двумя впадинами. Явные расхождения редко видны на недельных графиках. И все же картина говорит о том, что сегодня медведи слабее, чем в марте 2004 г. Это следует помнить, решая, покупать или продавать. У правого края недельного графика сигнал импульсной системы превращается из красного в синий, снимая запрет на покупку.

График показывает медленное восстановление Amazon, одного из лидеров бычьего рынка 1990‑х гг., после достижения минимума на медвежьем рынке. Выбравшись из ямы ниже $10, она устойчиво росла до $60, пока активная фиксация прибыли не столкнула ее к $40. Обратите внимание на «хвост кенгуру», который опускается ниже $40 в марте 2004 г. За ним следует резкое ралли, связанное с закрытием коротких позиций, а потом медленное снижение к $40. Сравните быстроту подъема во время ралли и плавность снижения – акция явно не хочет идти вниз.

Характер движения гистограммы MACD на дневном и недельном графиках одинаков. Явного расхождения нет, поскольку гистограмма MACD так и не поднялась выше нулевой линии между впадинами в начале и конце мая. При этом второе дно гистограммы мельче предыдущего, а значит, медведи слабеют. Столбики изменили цвет с красного на синий, снимая запрет на покупку.

Это очень привлекательный бычий сигнал: минимум 10 мая составил 40,57, а 21 мая – 40,55, что на два тика ниже. Не надо быть инсайдером, чтобы понять – дилетанты, открывшие длинные позиции между этими датами, разместили стоп-приказы «на тик или два ниже предыдущего минимума». И, как это часто бывает, они вышли из сделок у второго минимума. На таких ложных прорывах акции переходят от слабых игроков к сильным, расчищая дорогу для ралли.

Обратите внимание на явное бычье расхождение индекса силы. Оно показывает, что медведи полностью выдохлись и AMZN падает просто по инерции. У правого края графика преобладают бычьи сигналы. Единственная ложка дегтя в бочке меда – это отсутствие явного расхождения гистограммы MACD. На входе многие сделки кажутся неопределенными, сигналы становятся кристально ясными только в ретроспективе. Аналитик может дожидаться идеальных условий, трейдеру же приходится выкладывать деньги в условиях неопределенности, его защита – эффективное управление капиталом.

СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ

У правого края графика AMZN закрылась выше верхней границы канала. На мой взгляд, конверты являются наилучшими краткосрочными целями для фиксации прибыли. Глядя на свою сделку в ретроспективе, Рей жалеет о том, что слишком много оставил на столе – после продажи акция поднялась еще на несколько долларов. Он одновременно и прав, и неправ.

В ретроспективе нам видно все. Если бы можно было получать завтрашнюю газету, мы покупали бы на минимумах, а продавали бы на максимумах. Глядя из настоящего в неопределенное будущее, невозможно сказать наверняка, подорожает акция завтра или подешевеет. Именно поэтому фиксировать прибыль выше верхней границы канала абсолютно разумно.

Рей говорит, что следовало держать позицию до тех пор, пока дневная гистограмма MACD не пойдет вниз. В данном случае снижение прошло мягко, но оно могло быть и жестким. Рынок способен развернуться очень резко и съесть львиную долю прибыли. Если бы Рей захотел попробовать другой метод выхода, я бы предложил ему консервативно ликвидировать основную часть позиции на границе канала, а остаток подержать, чтобы выйти на более рискованном уровне. Если он держит 1000 акций, то может зафиксировать прибыль по 900, а на оставшихся 100 попробовать другой метод выхода.