Однако несчастье, что стряслось на Неве вечером 7 апреля 1907 года, повергло в шок весь Петербург. Случилась страшная катастрофа: пароход «Архангельск», принадлежавший Я.П. Щитову, затонул почти со всеми пассажирами. Катастрофа произошла напротив Смольного, спустя несколько минут после того, как от пристани у Пальменбахской (ныне Смольной) улицы отчалил переполненный пассажирами пароход, направлявшийся на Охту – к станции Ириновской железной дороги.
«Адская погода, сильный ветер и густой туман застилал от глаз показавшиеся льдины, которые гнало из Ладожского озера, – описывал газетный репортер обстоятельства катастрофы, точь-в-точь, только в гораздо меньшем масштабе, походившие на случившуюся через пять лет трагедию «Титаника». – Старой конструкции и довольно ветхий пароходик, который бросало как щепку, едва достиг фарватера, как налетел на огромную льдину. Шкипер с трудом управлял суденышком, плохо слушавшимся руля, и обогнуть огромную льдину уже не было никакой возможности. Льдина с такой силой ударилась о ветхий борт и дно парохода, что он резко накренился, в пробоину хлынула вода, и пошел ко дну. Смертельная паника обуяла людей. Невозможно представить себе картину ужаса. До берегов донеслись страшные крики, плач детей и вопли матерей. Многие бросались в реку…»
По Неве во время катастрофы шел пароход «Финляндского легкого пароходства», он сразу же устремился на помощь. Но счет шел буквально на секунды: «Архангельск» перевернулся и всего лишь за минуту ушел ко дну. Те, кто успел выпрыгнуть, оказались в ледяной воде. Силой образовавшегося водоворота погибшее судно потащило многих за собой. Более сильные ухитрялись вскарабкиваться на льдины, хватались на концы веревок, брусья, доски, которые кидали подоспевшие спасатели. Из воды удалось извлечь только тринадцать утопавших. Одна из спасенных не выдержала «ледяной ванны» и умерла на руках у докторов.
Спасенных отвезли в охтинский приемный покой и в Елизаветинскую общину. Им предоставили теплую еду и «горячительные напитки». У ворот больницы и общины до поздней ночи толпились не дождавшиеся домой своих близких обитатели Охты в надежде узнать об их судьбе. Дело в том, что никто не учитывал количество пассажиров, находившихся на борту отошедшего в свой роковой рейс «Архангельска». Поэтому список погибших в катастрофе был составлен на основании заявлений о лицах, числившихся в «безвестной отлучке» со дня катастрофы. Всего в нем оказалось около сорока человек.
Сразу же после того, как спасенных развезли по больницам, начался поиск виновных. По мнению начальника речной полиции, виновником катастрофы был шкипер парохода, поскольку именно благодаря его неумелым действиям произошла катастрофа. Сам же шкипер, которому удалось спастись во время катастрофы, оправдывался как мог: «Служу я в пароходстве Щитова три года, и ничего подобного не случалось со мной».
Однако еще бóльшим виновником трагедии называли самого Я.П. Щитова, использовавшего в погоне за наживой неисправные пароходы. «Неужели он опять откупится деньгами?» – возмущались охтинцы. «Щитовские пароходы стары, неоднократно бывали в ремонтах, а служащие на них шкипера большей частью неопытны, что и объясняет те хронические несчастные случаи, которые постоянно случаются с этой „эскадрой“, – писала «Петербургская газета». – Говорят, что все старые негодные пароходы „Финляндского легкого пароходства“ скупаются Щитовым и, перекрашенные в зеленый цвет, продолжают функционировать, готовя могилу для многих жертв».
Директор «Финляндского легкого пароходства» Шелепин подтвердил, что «Архангельск» действительно «был куплен у нас, а мы его продали за негодностью уже десять лет назад». «Между тем, подобных пароходов у Щитова немало, – заявил Шелепин. – Он скупал у нас все пароходы, которые мы признавали устарелыми и более не пригодными к работе».
«Щитов поплатится за эту катастрофу – он будет привлечен к уголовной ответственности, – заявил начальник речной полиции. – Вольно же ему было пускать пароход с дрянной командой».
Впрочем, виновным называли не только Я.П. Щитова. Некоторые склонны были винить городские власти, ибо те совершенно не занимались контролем над пароходствами и оставляли без внимания жалобы частных лиц. Ведь за год до катастрофы, летом 1909 года, охтинцы во главе с местных приставом подавали заявление о полной непригодности парохода «Архангельска» к плаванию. Однако, несмотря на это, комиссия допустила пароход к плаванию, закончившемуся катастрофой.
На следующее утро после катастрофы на ее месте начали работать водолазы, которые нашли на дне Невы затонувший пароход. К месту работ прибыл сам Я.П. Щитов, встреченный гробовым недружелюбным молчанием многотысячной толпы. Выглядел он озабоченным и удрученным.