Последующие переговоры о заключении мирного договора между сторонами, как казалось, должны были пройти сравнительно гладко, ибо, по сути, все уже было согласовано. Жизнь внесла, однако, свои коррективы. В Кемп-Дэвиде обе стороны обещали «добросовестно вести переговоры с целью заключить мирный договор в течение трех месяцев после подписания рамочного соглашения». Переговоры о тексте мирного договора начались в Вашингтоне 11 октября 1978 года; американцы хотели контролировать весь процесс переговоров во всех его аспектах. Египет представляли министр обороны Камаль Хасан Али (1921–1998) и государственный министр по иностранным делам Бутрос Гали (в 1992 году он был избран Генеральным секретарем ООН), Израиль — министр иностранных дел Моше Даян и министр обороны Эзер Вейцман. К началу ноября проект мирного договора между двумя странами был готов, однако, как А. Садат, так и М. Бегин настаивали на внесении поправок, выдвигая новые требования в попытке добиться более выгодных условий, чем те, которые были согласованы в Кемп-Дэвиде.
Вопреки всем усилиям американской дипломатии, арабский мир полностью отвернулся от А. Садата: Иордания не присоединилась к переговорам, а продолжала и даже интенсифицировала свою оппозицию мирному процессу; тихое недовольство Саудовской Аравии стало звучать громче. На специальном саммите Лиги арабских государств, созванном в Багдаде в ноябре 1978 года, Египет был подвергнут критике, и ему пригрозили санкциями. Переворот в Иране внес дополнительные трудности. Подъем радикального исламского фундаментализма обеспокоил как А. Садата, опасавшегося всплеска активности «Мусульманских братьев» в Египте, так и израильтян, в особенности в связи с тем, что Иран был основным поставщиком нефти в Израиль, а после свержения шаха поставки иранской нефти прекратились. Вследствие этого израильские руководители требовали гарантий продолжающегося доступа к нефтяным скважинам на Синае, которые в рамках мирного договора Израиль должен был передать Египту.
Учитывая произошедший в Иране переворот, израильские руководители пытались добиться от Египта обязательств по продаже Израилю необходимого стране количества нефти с нефтяных полей, разработанных на Синае израильскими специалистами. А. Садат обещал М. Бегину, что Египет будет продавать нефть в Израиль, отказавшись при этом зафиксировать это в мирном договоре. Американцы убедили израильтян не настаивать на своих требованиях, пообещав обеспечить Израиль, в случае если он не сможет получить нефть из других источников.
Беспокойство за политическую репутацию А. Садата и необходимость предотвратить, во-первых, его изоляцию, а во-вторых, рост враждебности к самим США в арабском мире, сильно влияли на американскую позицию, которая становилась все менее чуткой к чаяниям представителей Израиля. В конце февраля 1979 года Дж. Картер пригрозил М. Бегину выходом из переговорного процесса и возложением ответственности за его провал на Израиль. 1 марта 1979 года М. Бегин прилетел в Вашингтон на переговоры с Дж. Картером. После их окончания президент США полетел в Каир, откуда отбыл в Иерусалим, а после этого вернулся в Египет и 12 марта вновь встретился с А. Садатом, рассказав ему о новых уступках, «выбитых» им из М. Бегина. Фактически именно Дж. Картер добился от премьер-министра Израиля всего, чего хотел А. Садат. Израилю не удалось сохранить за собой никакую часть Синайского полуострова, Египет должен был получить обратно всё.
В ходе переговоров разногласия между сторонами возникли по целому ряду проблем, причем практически во всех спорных моментах американцы поддержали египтян.
Наиболее сложный вопрос касался израильских поселений на Синае; в связи с опасением, что их ликвидация может быть воспринята как прецедент, применимый к Западному берегу и Голанским высотам, израильские представители стремились убедить египтян разрешить оставить поселения там, где они находятся, пусть даже эти территории перейдут под власть Египта. Эта идея выглядит довольно-таки дикой: евреи диаспоры не для того переселяются в Израиль, чтобы жить в поселениях под египетским суверенитетом. В любом случае, как Махмуд Аббас, которому делались аналогичные предложения в наши дни, так и Ануар Садат потребовал ликвидации всех еврейских поселений на территориях, передающихся под его контроль. Представители администрации США дали понять, что по этому вопросу они придерживаются позиции Египта, убеждая М. Бегина в том, что А. Садат не заключит мирного договора, если все поселения не будут ликвидированы. В итоге израильская делегация уступила в этом вопросе.