Управление текущими делами, командование войском, сношения с другими государствами и отправление судопроизводства лежало на избираемом новгородцами посаднике и на тысяцком. Оба они избирались сначала на неопределенное время, но потом был установлен годичный срок должности. Пока тысяцкий и посадник занимали должность, они назывались степенными, а затем, покинув должность, вступали, как старые посадники, в совет господ. Посадник был первым гражданским сановником города, и когда к концу XIV века новгородцы перестали призывать к себе князей, место и должность князя отошли к посаднику. Он собирал вече, председательствовал на нем, собирал совет господ, командовал войском, принимал послов, держал суд. Тысяцкий был предводителем городового полка, главным начальником полиции и председателем торгового суда; затем тысяцкий был как бы товарищем посадника и исполнял вместе с ним все те дела, которые подлежало вершить посаднику. За свой труд оба верховных сановника новгородской республики получали вознаграждение; в их пользу шло «поралье», особый сбор с населения.
Население Новгорода Великого разделялось на бояр, житьих людей, купцов и черных людей. Боярами в Новгороде назывались крупные капиталисты и землевладельцы, в руках которых с незапамятных времен сосредоточились огромные земельные владения, богатые разными промысловыми угодьями. Из своих владений они доставляли на новгородский рынок меха, кожи, воск, мед, смолу, лес и пр. Торговля этим товаром сосредоточила в руках боярства большие денежные капиталы. Господствуя в торговой и промысловой жизни, благодаря своим капиталам и земельным владениям, бояре занимали господствующее положение и в политической жизни. По выбору веча занимали они высшие правительственные должности и заседали в совете господ. Держа купцов и черных людей в долгах, бояре направляли решения веча в какую хотели сторону, т. е. в ту, какая им была выгодна, и на все должности умели заставить выбирать своих ставленников. Сами бояре, являясь владельцами иногда огромных промысловых угодий, не торговали с иноземцами. Посредниками бояр в торговле с немцами являлись купцы, которых бояре ссужали и деньгами на торговые дела.
Люди среднего состояния, капиталисты средней руки, постоянные городские обыватели и домовладельцы, назывались в Новгороде житьими людьми. Житьи люди владели и землями, иногда в довольно крупных размерах. По своему значению в торговой и государственной жизни Новгорода житьи люди приближались к боярству, но, являясь людьми новыми, недавно нажившимися, они не могли войти в боярство. Новгородский боярин, кроме того, что он был крупный землевладелец и капиталист, еще и старинный новгородец, предки которого давно уже поднялись своим богатством над уровнем средних людей и насчитывали в своей среде не одного посадника и тысяцкого, отбывавших эту должность по выбору всего Великого Новгорода.
Люди, которые занимались собственно торговлей, работая с помощью боярских капиталов и торгуя получаемым от бояр товаром, назывались купцами. Как уже упоминалось, купцы в Новгороде делились на общества, самым богатым и влиятельным из которых было «Иваново сто». Мелкие ремесленники, рабочие, все мелкое городское население, жившее трудом на состоятельных и обеспеченных людей, называлось в Новгороде черными людьми.
Все свободное сельское население Новгородской земли делилось на смердов, половников и своеземцев. Смерды – это те земледельцы, которые обрабатывали государственные земли и платили за это оброк в новгородскую казну; половниками назывались те, кто обрабатывал земли на условиях аренды у частных владельцев; обыкновенным условием аренды было обрабатывать землю исполу, из половины урожая, отсюда и самое название «половник». Половники находились в зависимости от владельцев земли и таким образом были людьми до некоторой степени подневольными.
Своеземцы, или просто земцы, были земледельцы-собственники, которые владели небольшими участками земли и сами обрабатывали их. По большей части эти своеземцы были из горожан. Владения их редко стояли в одиночку и чаще были расположены целым гнездом, причем они владели землей и обрабатывали ее часто совместно, связанные родством или договором. Рабство или холопство было очень сильно развито в Новгороде. Источники его были те же, что и в Киевской Руси. Существовали, как и на юге, и полусвободные люди – закупы и наймиты.
Таким образом люди новгородского общества разделялись на особые разряды, причем основой деления являлось не только имущественное первенство, но и происхождение (бояре). На почве этого разделения на разряды по имуществу создалось и неравенство людей различных разрядов при участии их в общественной и государственной жизни. Не было такого закона, который запрещал бы вечу избирать посадника из какого-либо другого разряда людей, кроме бояр; но вече ни разу, сколько известно, не выбрало на эту высокую должность кого-либо из купцов или житьих людей. В отбывании государственных повинностей бояре и житьи люди пользовались некоторыми льготами.