Финтех

Однако существуют некоторые риски. Данные за последние несколько лет могут быть неполными, или может быть предоставлена информация о контактах с действующими клиентами или это может быть информация об операциях только в определенном сегменте. Отсутствие достаточной информации не позволяет сделать правильный вывод, основываясь только на данных за несколько прошедших лет либо разделении данных в пределах выборки (тестирование) и за пределами выборки (валидация). Данные могут иметь непонятный формат и быть частично недостоверными, и тогда требуется работа по проверке достоверности и актуальности информации. Все эти проблемы успешно разрешаются, а услуги по предоставлению дополнительной информации хорошо оплачиваются.

Что такое привлеченная «альфа»?

Привлеченная «альфа» – это прогнозы инвесторов для принятия решений о вложении капитала. Инвесторы не знают, как используются их прогнозы в случаях привлечения денежных средств Этим прогнозам не суждено сбыться. Существует множество компаний, которые пытаются создавать прогнозы на материалах Twitter, выуживая информацию из небольших постов.

Для составления прогноза нам необходима исходная информация, которая должна помочь при перспективном планировании

. И нам нужны специалисты в области прогнозирования. Кроме того, нам потребуется некая платформа для сбора прогнозов. А также нам понадобятся мотивации для обеспечения прогнозов: денежная (заплатите мне, чтобы я составил прогноз), гордость (я хочу быть лучшим прогнозистом), рыночная (я хочу сказать каждому, что я лучший) либо коллективная (я хочу поделиться своими мнениями). Нам нужно очистить полученные данные от «воды». Различные точки зрения дают нам возможность извлекать выгоду из мнений толпы. Также полезно иметь объективный взгляд и навыки оценки прогнозов. Ценные навыки надо закреплять. Если специалисты по прогнозированию могут составлять достоверные прогнозы, то наличие высокой квалификации является отдельной особенностью. Тогда мы можем быть уверены в том, что идеи прогнозистов достойны того, чтобы прислушаться к ним в будущем.

Одним из первых был набор данных брокерского прогноза IBES (Institutional Brokers Estimates System (I/B/E/S, подразделение Thomson Reuters)). Сейчас эта идея стала широко популярна, а тогда она была новинкой: соберите прогнозы выручки брокеров на акцию и составьте из них консенсус-ожидание. IBES удовлетворяет наши нужды: это платформа для структурированных прогнозов, относительно свободных от мнений заинтересованных людей. Можно обсуждать, являются ли эти прогнозы достойными, но данные, бесспорно, интересны. Прогнозы отражают большинство наших желаний: существуют различные мнения, но в любом случае надо руководствоваться интернами бизнеса. И есть большой опыт аналитических прогнозов, что показано в работе, сделанной в StarMine, подразделении Thomson Reuters, а тогда, в начале 2000-х гг., независимой компании.

Мнения людей можно использовать для прогнозирования многих явлений. В таблице 1 приведены несколько примеров.

Пример 1. Оценка прибыли

Estimize – это инновационная платформа, на которой любители и профессиональные аналитики или инвесторы дают прогнозы относительно будущих доходов на акцию компании и прибыли. Вкладчики могут раскрывать свое имя и род занятий (сторона покупателя, независимый исследователь, индивидуальный трейдер, студент и т. д.). Пул из 70 000 вкладчиков делится поровну между этими группами.

Среднее арифметическое прогнозов независимых консультантов является более точным, чем прогнозы Уолл-стрит в 61,8 % случаях, когда существуют по крайней мере три специалиста по прогнозам. Эти данные возрастают до 64,8 % или 66,3 %, когда требуются соответственно 10–20 таких специалистов. Есть несколько предположений по поводу того, почему мнение независимых экспертов точнее, чем мнение профессионалов. Хотя услуги таких фирм, как StarMine, предполагают большую прозрачность, точность расчета чистого дохода на акцию – это лишь одна из составляющих вознаграждения аналитика и его признание. Есть разные мнения в оценках выручки продавца. Вряд ли прогнозист даст оценку, явно отличную от договорной, из-за страха ошибиться. Давление на аналитиков со стороны продавца ограничивает их способность своевременно обновлять результаты исследований. Поэтому изменения в прогнозах со стороны продавца производятся крайне медленно. Также могут существовать правовые изменения. Многих аналитиков нанимают институты, которые также владеют банками. Если эти банки хотят сохранить бизнес консультирования своих корпоративных клиентов, они могут испытывать давление со стороны владельцев с целью предоставлять оптимистичные прогнозы по определенным направлениям.