Индия: государство, экономика и инвестиции

В 2022 г. российские банки предложили индийским коллегам альтернативную систему расчетов в национальных валютах, минуя SWIFT. Российская сторона попросила восемь крупных индийских банков (в том числе Государственный банк Индии, PNB, Bank of India, Bank of Baroda и Центральный банк Индии) наладить торговлю в рупиях, но те не ответили на запрос. Банки продолжают транзакции с не попавшими под санкции российскими структурами в долларах и евро и считают, что торговля в рупиях грозит проверками. Сложности есть и в установлении курса обмена валют, поскольку рупия более ликвидна, чем российский рубль. В настоящее время в Индии открыты представительства, филиалы и дочерние структуры нескольких крупнейших российских коммерческих банков, в том числе ВТБ, «Сбера» и Газпромбанка.

По состоянию на август 2023 г. Резервный банк Индии (РБИ) одобрил 34 заявки от разных российских банков на открытие специальных счетов в рупиях (востро) в 14 индийских коммерческих кредитных банковских структурах[34]. По данным реестра на сайте индийского центрального депозитария (National Securities Depository Limited, NSDL), к концу 2023 г. два российских банка получили лицензии иностранного портфельного инвестора в Индии (Foreign Portfolio Investor, FPI). В частности, Т-банк (13-й по размеру активов в РФ) получил лицензию второй категории, а «Центрокредит» (78-й) – первой и второй категории[35]. До сих пор ею из российских лиц обладали «Сбер», несколько управляющих компаний и ряд граждан. В условиях ограничений доступа к фондовым рынкам западных стран такая возможность позволяет не только сохранять клиентов, но и зарабатывать на оказании брокерских услуг.

Индия, несомненно, является одним из самых динамично развивающихся рынков капитала в мире. В 2017 г. Банк развития малых предприятий Индии (Small Industries Development Bank of India – SIDBI) открыл новый портал под названием Udyami Mitra с целью улучшения доступности кредитов для микро-, малых и средних предприятий (MSME) в стране. Показатели деятельности Взаимного фонда (Mutual Fund – MF) по внедрению активов под управлением (Assets Under Management – AUM) в Индии быстро выросли (активы под управлением – это рыночная стоимость активов, которыми управляет инвестиционная компания от имени инвесторов). Общий объем AUM в отрасли увеличился на 25,79 % по сравнению с аналогичным периодом 2016 г., достигнув рекордного уровня 22 млрд рупий в конце февраля 2018 г. В то же время количество портфелей акций MF достигло рекордных 2,27 млрд в феврале 2018 г. Ожидается, что в связи с ростом инвестиций в паевые фонды и другие финансовые инструменты доходы от брокерской отрасли в Индии вырастут на 15–20 %. Наряду с вторичным рынком также наблюдался быстрый рост рынка первичных публичных предложений (Initial Public Offers – IPO). Всего на индийских фондовых рынках в 2017 г. было выпущено 153 первичных публичных предложения, которые собрали в общей сложности 11,6 млрд долл.[36]

За последние несколько лет Индия стала свидетелем резкого увеличения активности в сфере сделок по слияниям и поглощениям (M&A). Общая сумма слияний и поглощений в Индии выросла в 2017 г. на 53,3 % по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. и составила 77,6 млрд долл. Кроме того, ведущая биржа Индии – Bombay Stock Exchange (BSE) – создает совместное предприятие с Ebix Inc, что обеспечит надежное страхование распределительной сети в стране через новую платформу обмена[37].

Известных проектов между индийскими и российскими биржами на данный момент пока нет. Однако существует практика допуска профессиональных участников к торговле ценными бумагами. В январе 2023 г. Индия допустила к биржевым торгам первую компанию из России. В «Альфа-Капитале» сообщили, что теперь смогут проводить сделки в интересах клиентов на обеих биржах страны – Бомбейской и Национальной. Минимальный порог входа для инвестиций составит 1 млн руб.[38] Аналогичный проект реализовал в 2023 г. брокер «Финам»: