Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

♦ Депозит – это вклад в банке. Раньше данный инструмент был довольно выгодным. На момент написания книги ставка по депозитам таяла на глазах, это привело к тому, что фондовый рынок стал гораздо привлекательнее для массового инвестора. Депозит никогда не даст вам сверхдоходность, его цель – сохранить деньги от инфляции. Единственный риск в этой ситуации в том, что у банка отзовут лицензию и вам не вернут депозит (если он выше определенной суммы, застрахованной Агентством по страхованию вкладов).

♦ Облигации – долговые ценные бумаги, расписки от компаний или даже государства. О том, какие они бывают, мы с вами поговорим подробно в следующих главах.

♦ Фонды облигаций. Часто брокеры составляют нам сразу сборную солянку из разных облигаций и предоставляют это как конечный продукт. Обратите внимание, такие фонды выше по риску и по доходу, чем сами облигации. Почему? Потому что в подобном фонде находятся разные долговые ценные бумаги, в том числе «мусорные» корпоративные облигации. Средняя температура по такому фонду будет чуть выше доходности просто по облигациям. Но и риски выше именно потому, что в них для диверсификации включают разные бумаги. Об этом тоже поговорим подробно.

♦ Фонды акций. Купить фонд из акций менее рискованно, чем купить акции конкретной компании. Одни акции в фонде могут расти, другие падать в цене, но в целом это выравнивается общим портфелем. Покупка просто доходной акции, конечно, выгоднее, чем держать бумаги фонда.

♦ Акции – долевые ценные бумаги. Вся эта книга, да и ваша работа трейдера, связана именно с акциями. Им будет посвящена целая глава.

♦ Деривативы. Слово звучит страшно, но на деле это – производные финансовые инструменты (например, фьючерсы и опционы), которые обращаются на срочном рынке. Причина их высокой доходности, но при этом и очень большого риска в том, что это – контракты на сделку, а не на покупку самого актива. До тех пор пока вы не разберетесь максимально глубоко в том, что значит «гарантийное обеспечение» и из чего складывается вариационная маржа, – заходить на срочный рынок нельзя! Задуматься об этом можно только после того, как вы разберетесь с акциями, облигациями и научитесь ими торговать, потому что деривативы очень быстро и резко меняются в цене. О них я подробно расскажу в главе о срочном рынке.

Ликвидность – это возможность быстро продать ценные бумаги по рыночной цене. Ликвидность активов компании оценивают, чтобы понять, насколько она платежеспособна, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Тренд (от англ. trend – тенденция) – это устойчивое движение цены вверх или вниз на графике. Тренд может быть восходящим и нисходящим.

Гэп (от англ. gap) – это разрыв между ценой закрытия и открытия торговой сессии. Откуда берется гэп и почему? В нашем неспокойном мире на каждый чих есть реакция, на рынке она вообще не заставляет долго себя ждать! К примеру, выходит новость, что международное авиасообщение восстановлено, границы открыты. Первыми кто отреагирует? Правильно, продавцы акций авиаперевозчиков. Они загибают цену, осознавая будущий спрос. В итоге мы видим, что вместо вчерашних $30 за акцию просят $40! Разница $10 – это и есть гэп. В обратную сторону все работает так же. При плохих новостях уже покупатели не захотят платить много, и продавцу придется снижать цену. В таком случае мы наблюдаем гэп вниз.

Иллюстрация 2.2. Гэп

Пояснение: свечи серого цвета – падение, белого – рост.

Частный случай гэпа вниз – дивидендный гэп. После выплаты дивидендов цена открытия будет меньше на сумму, равную их размеру. Данную тему мы с вами очень подробно изучим в главе «Все, что вы хотели знать про дивиденды, но боялись спросить».

Сейчас запомните только, что гэпы любят закрываться. Не всегда, но в большинстве случаев это так, поэтому грех этим не воспользоваться. Не хотите брать акции за $40? Научу вас ставить лимитные заявки на дно гэпа (на $30), и вам останется только ждать магию! Проверено, работает. Дном на практике чаще является максимум (хай) предыдущего дня, тогда это называется «гэп по хаю».

Иллюстрация 2.3. Дивидендный гэп

Иллюстрация 2.4. Закрытие гэпа по хаю

Усреднение. Убыток на бирже – то, чего боится любой инвестор. И если у опытного игрока есть разумные и проверенные способы избежать этого, то новички обычно выбирают в качестве решения метод усреднения. Принцип его прост: докупая активы по более низким ценам, вы уменьшаете их среднюю стоимость. Но выход ли это? Предположим, вы купили акцию Apple за $140 в расчете на рост. Цена акции упала и сейчас торгуется за $125, ваш убыток – $15 (больше 10 %). Вы по-прежнему верите в рост и решаете усреднить позицию. Для того чтобы она приблизилась к $125, вам потребуется докупить 100 акций на $12 500, чтобы не видеть – $15. Теперь у вас 101 акция со средней $125. И тут Apple падает до $115, ваш убыток уже минус $1010. Без усреднения убыток был бы минус $25.