Читаем Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже полностью

Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

✓ разницы цены покупки облигации и цены продажи;

✓ купонного дохода, регулярно (ежегодно, раз в квартал или полугодие) выплачиваемого фиксированного или плавающего процента, то есть купона.

Инвестор выигрывает от покупки облигаций, поскольку может рассчитывать на получение большего процента по сравнению с депозитом. Эмитент получает возможность снизить стоимость обслуживания долга.

Пример. Вы дали в долг 100 тысяч рублей на пять лет на условиях, что ежегодно вам будут выплачивать по 6,5 тысяч, а через 5 лет вернут деньги. Таким образом, вы получаете годовую ставку 6,5 % – доходность и денежные средства по окончании срока.

Облигации – отличный инструмент для новичка в инвестициях. Со знакомства с облигациями следует начинать свой инвестиционный путь, потому что это более консервативный инвестиционный инструмент, то есть он дает более низкую доходность по сравнению с акциями, но и рисков меньше. Все закономерно.

Таким образом, для инвестора покупка облигаций по своей сути схожа с депозитом, а для заемщика, то есть эмитента, аналогом является банковский кредит. При этом инвестор выигрывает от покупки облигаций, поскольку может рассчитывать на получение большего процента по сравнению с депозитом. Эмитент получает возможность снизить стоимость обслуживания долга.

На какую доходность вы можете рассчитывать? Облигации являются отличной альтернативой депозиту. Ориентиром для доходности служит ключевая ставка, которую определяет наш Центральный Банк (ЦБ). Соответственно, ставка банковского депозита будет примерно около данного уровня. Облигации дают вам возможность зарабатывать на 2, 3, 5 % выше ключевой ставки.

Предлагаю изучить самые важные термины, касающиеся облигаций, прямо на практике. В таблице приведены параметры, которые вам следует изучить перед тем, как принять решение о покупке бондов в свой портфель.

Таблица 6.1

Облигация «Боржоми Финанс» 001P-01 (Данные по состоянию на 01.06.2021)

Классификация облигаций

Облигации классифицируются по следующим признакам: в зависимости от того, кто выступает эмитентом облигаций и в какой валюте размещается бонд, есть ли купон и как он рассчитывается, а также как погашается облигация.

В зависимости от эмитента облигации делятся на:

✓ государственные;

✓ муниципальные;

✓ корпоративные.

Самыми надежными принято считать государственные – ОФЗ (облигации федерального займа) в РФ и трежерис в США, но при этом они же и наименее доходные. Покупая госбонды, вы даете в долг свои деньги государству.

Ключевые преимущества ОФЗ:

1. Низкий риск дефолта и потерь своих инвестиций. ОФЗ принято считать консервативным инструментом, то есть с низким риском.

2. Высокая ликвидность. Купить и продать ОФЗ на рынке можно очень легко и без проблем.

3. Разные сроки погашения. Можно купить короткую ОФЗ, а можно и длинную. В зависимости от ваших целей.

Корпоративные облигации – самые интересные облигации с точки зрения доходности. Их доходность выше, чем у ОФЗ, а риски зависят от финансового состояния эмитента.

В зависимости от вида купона облигации делятся на:

Иллюстрация 6.1. Классификация облигаций в зависимости от вида купона

Облигации, по которым не выплачивается купон, называются дисконтные бескупонные. Торгуются такие облигации существенно ниже номинала. На этом инвестор и зарабатывает – покупает ниже номинала. В день погашения эмитент возвращает номинал. На рынке такие бонды встречаются редко. Так что не будем долго здесь останавливаться. Поехали дальше!

Купонные облигации

Купон бывает:

✓ постоянным (размер купона фиксированный, то есть не меняется на протяжении всего срока жизни облигации);

✓ переменным (размер купона пересматривается эмитентом с определенной периодичностью). Обычно величина переменного купона привязана к какому-нибудь индикативному финансовому инструменту, скажем, к ключевой ставке ЦБ, инфляции, индексу потребительских цен и т. д.

В зависимости от срока жизни бонды делятся на:

✓ краткосрочные (1–3 года), или «короткие» облигации;

✓ среднесрочные (3–7 лет);

✓ долгосрочные (7–30 лет), или «длинные» облигации;

✓ бессрочные (выплата по процентам не имеет определенной даты), так называемые «вечные» бонды.

В зависимости от уровня надежности эмитента, то есть его способности обслуживать свои долги, облигации бывают:

✓ инвестиционные (имеют высокие кредитные рейтинги);

✓ мусорные (высокодоходные, но и риск высокий, поэтому перед покупкой 100 раз подумайте, нужно ли вам это и почему условия такие сладкие).

Высокая ставка равна высоким рискам. Это ключевое правило на рынке!

Как разобраться с облигациями в терминале?

Если теперь вы решите купить облигацию, то сможете понять, о чем говорят ее параметры, и сколько вы на ней заработаете.

365/91 = 4 выплаты в год