Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

У всех инвесторов разное отношение к риску, поэтому уделим внимание ВДО (высокодоходным облигациям). Этот тип облигаций часто называют «мусорным» из-за невысокой надежности эмитентов и определенных рисков в связи с этим. Зато ВДО дают высокие доходности. Средняя доходность облигаций 12–14 %, при среднем уровне доходности по корпоративным облигациям 8–9 %. Компании-эмитенты готовы платить повышенные купоны в первую очередь потому, что крупные банки отказались их кредитовать, а расширяться и развиваться хочется. Поэтому они и выпускают облигации с повышенными ставками по купонам, привлекая к себе ваше внимание. Нужно заметить, что банки отказывают некоторым даже устойчивым и прозрачным предприятиям не из-за их неблагонадежности, а из-за отсутствия у компании нужного объема залогового имущества.

Почему вложения в ВДО считаются рискованными? Чаще всего это связывают с их уровнем дефолтов. Правда, на нашем рынке они случаются гораздо реже, чем дефолты по облигациям с высокими кредитными рейтингами. Разумеется, никто не может гарантировать, что в последующем дефолтов ВДО не будет, ведь с ростом рынка увеличится и количество эмитентов. И не все из них смогут потянуть долговую нагрузку. Повышение уровня дефолтов стоит ожидать в периоды финансовых кризисов, когда ликвидность на рынках стремительно падает. Но в такие периоды дефолты будут случаться вообще по всем типам облигаций.

Индекс на российские ВДО (Cbonds-CBI RU High Yield)

В расчет этого индекса включаются корпоративные облигации с приличной ликвидностью, без валютной привязки, без плавающей купонной ставки, объемом менее 2 млрд руб. и сроком погашения более 182 дней. Ставка по купону должна располагаться не ниже уровня «Ставка ЦБ +5 %». Список облигаций, входящих в Cbonds-CBI RU High Yield, пересматривается ежеквартально.

Фонды ВДО

Если вы хотите вложиться в Cbonds-CBI RU High Yield, то вам придется собирать портфель из облигаций самостоятельно, поскольку какого-либо ETF на ВДО на нашем рынке не существует. Если все-таки желание купить ETF на ВДО не оставляет, то вам необходимо выходить на американский рынок. Сделать это можно с помощью зарубежного брокера.

Особенно популярны следующие иностранные ETF:

♦ iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG);

♦ SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK);

♦ SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF (SJNK);

♦ VanEck Vectors International High Yield Bond ETF (IHY).

Тема облигации не менее обширная, чем любая другая в инвестициях. Я рассказала только малую часть. Думаю, у вас уже возникло много уточняющих вопросов. Советую вам изучить все подробнее самостоятельно или на курсах с практикой, чтобы освоить все параметры, по которым следует выбирать облигации в качестве защитного инструмента. Давайте подведем итог!

Облигации – это финансовый инструмент, который помогает сохранить средства и получить при этом умеренный доход при относительно невысоких рисках.

В чем плюсы покупки облигаций:

✓ доход по облигациям известен заранее и в среднем выше, чем по банковскому депозиту;

✓ риски при покупке облигаций есть (особенно в корпоративных «мусорных» бумагах), но гораздо меньше по сравнению с акциями и другими ценными бумагами;

✓ стоимость облигаций обычно колеблется не так значительно, как у других бумаг.

Минусы:

✓ вложения в облигации не участвуют в системе страхования вкладов, как и другие инвестиции на фондовом рынке;

✓ доходность по облигациям невелика по сравнению с другими инструментами.

Обратите внимание, если вы планируете укомплектовать свой портфель только этими инструментами, то речь будет идти именно о сохранении капитала, но не приумножении. Да, благодаря облигациям ваш капитал не съест инфляция, но доходности практически не будет.

ETF – уникальный инструмент для инвестирования

ETF (Exchange Traded Fund) – открытый инвестиционный фонд, который торгуется на фондовой бирже. Можно сказать, что это готовые портфели ценных бумаг или других активов. ETF может состоять из сотни или даже тысячи совершенно разных компаний одной отрасли или страны. Это очень похоже на ПИФы (паевые инвестиционные фонды), с той только разницей, что паи ETF торгуются на бирже.

Появились ETF в 1990 году. Одним из первых фондов был SPDR S&P 500 ETF (тикер: SPY). По состоянию на май 2021 года его активы оцениваются в $367 млрд. В мире на сегодняшний момент более семи тысяч биржевых фондов, в которые инвестировано около $6 трлн (оценка Bloomberg). Круто, да? И популярность ETF только увеличивается. А вот для России – это относительно новый финансовый инструмент, известность которого набирает обороты и у нас. На Московской бирже в 2021 году доступно около 80 биржевых фондов, а еще два года назад их было не больше 30.

ETF – это фонд, торгуемый на бирже по правилам акций!