Капитализм всеобщего блага. Новая модель мировой экономики

Перепалка между крупнейшим управляющим активами, который настаивал на том, что инвесторы должны соблюдать принципы ESG, и климатическими активистами, которые критиковали BlackRock и утверждали, что сама компания делает недостаточно, продолжались не один месяц и даже не один год после написания Финком того знакового письма. Но со временем, кажется, в споре наметился некий исход. В 2019 году правозащитная организация Majority Action подсчитала, что компания BlackRock, выступая в роли инвестора, голосовала за проведение корпорацией мероприятий по защите климата лишь в 12 % случаев (37). В ответ на обвинение в письме, написанном им в 2020 году, Финк заявил, что для BlackRock «обеспечение устойчивого развития является главной идеей инвестиционной деятельности» (38). Когда вскоре после этого компанию вновь обвинили в «климатическом лицемерии», BlackRock ответила «наказанием более 50 компаний за отсутствие прогресса в борьбе с глобальным потеплением» (39) и предупредила еще 191 компанию, акциями которых она владела, что «в 2021 году им тоже грозит наказание, если они не добьются существенного прогресса в решении проблемы».

Когда я общался с Финком в ходе написания моей книги, он также отстаивал необходимость соблюдения принципов ESG. По его словам, значение должно иметь не получение прибыли в обозримом будущем, а жизнеспособность компании в отдаленной перспективе. И в долгосрочном плане «следование модели капитализма всех заинтересованных сторон принесет гораздо большую прибыль», – сказал он. – «Когда компания больше контактирует с населением тех территорий, на которых осуществляет свою деятельность, люди также лояльнее относятся к ней и готовы сотрудничать» (40). По словам Финка, модель капитализма всех заинтересованных сторон больше подходит современному миру даже с капиталистической точки зрения, поскольку «компании, учитывающие лишь интересы акционеров, развиваются недостаточно быстро». Они не замечают многих макроэкономических тенденций, таких как изменение предпочтений и проблем представителей новых поколений, а ведь в отдаленной перспективе они повлияют в числе прочего и на деятельность этих компаний. Они ослеплены погоней за прибылью и ростом, не понимая, какие движущие силы определяют ход процессов. Подобная политика компаний в конечном счете может привести их к краху. В заключение рассмотрим историю компании Enron.

◾ ◾ ◾

История компании Enron показывает, насколько опасно для бизнеса ориентироваться исключительно на интересы акционеров. Корпорация возникла в Техасе в середине 1980-х годов в результате слияния двух энергетических компаний Houston Natural Gas и InterNorth, занимавшихся разведкой, добычей и поставкой ископаемых видов топлива, а именно природного газа (41). Если бы при формулировании своих целей компания учитывала интересы всех стейкхолдеров, вероятно, руководство нашло бы способы обеспечить для нее лидирующие позиции в штатах Техас и Омаха, где она создавала много рабочих мест и вносила немалый вклад в развитие экономики региона. Возможно, со временем компанию перепрофилировали бы, и она обеспечивала бы жителей этих штатов возобновляемой энергией, или трансформировали бы ее в научно-исследовательскую фирму, которая занималась бы вопросами эффективного энергопотребления и всячески способствовала улучшению качества жизни людей, которым поставляла электроэнергию. Однако, как мы знаем, произошло нечто другое.

Лавируя между волнами слияний и поглощений в отсутствие государственного регулирования на протяжении 1980–1990-х годов, новое руководство компании приняло решение о диверсификации бизнеса с целью получения краткосрочной прибыли. Она начала заключать краткосрочные сделки по поставке электроэнергии и действовала, скорее, как финансовая, чем энергетическая компания. Она создавала фирмы специального назначения с целью фальсификации бухгалтерской отчетности, сокрытия убытков и завышения объемов реальной прибыли. Наступил момент, когда компания смогла на законных основаниях увеличить свою прибыль: она повысила цены на электроэнергию в подконтрольных штатах, вследствие чего получила астрономическую прибыль, но для потребителей последствия оказались катастрофическими. Не принимая во внимание интересы стейкхолдеров и не задумываясь о долгосрочных перспективах, руководство Enron стремилось лишь получить быструю максимальную прибыль. На протяжении многих лет компания работала не просто хорошо: она работала блестяще. Компания Enron превратилась в огромный промышленный конгломерат, доходам и прибыли которого позавидовал бы кто угодно. Помимо людей, непосредственно задействованных в реализации хитрых схем корпорации, никто не знал о том, что успеха компания достигла в значительной степени за счет мошеннических и коррупционных действий. В результате Enron несколько раз была удостоена места в рейтинге самых инновационных компаний из списка Fortune 500. Компания привлекала внимание инвесторов, люди стремились устроиться туда работать и стать частью ее грандиозного успеха.