Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

Улучшить все пункты одновременно невозможно. Пункты 1 и 3 обратно зависимы. Как правило, пытаясь повысить вероятность, вы снижаете среднюю величину прибыли в сделке (тейк-профит), и наоборот: пытаясь снизить риск, вы сокращаете стоп-лосс и повышаете вероятность его срабатывания. В главе 7.3 мы рассмотрим трендовые и контртрендовые методы, которые характеризуются следующим образом:

Формула дает результат одной средней сделки системы на один контракт. Общий же результат вашей торговли будет равен произведению числа контрактов (N) на средний результат на сделку:

TOTAL = N × AR.

Если у вас получилось не только добиться правильных соотношений в формуле 2, но и сделать их масштабируемыми, далее вы просто можете увеличить прибыль, нарастив количество торгуемых контрактов N.

Таким образом, мы с вами путем простых логических изысканий подошли к тому, что, помимо информационных параметров, перечисленных в таблице, наиболее важной и первичной информацией для целей стабильного заработка являются факторы, представленные в приведенной ниже таблице.

Теперь приведу конкретный пример для иллюстрации описанных свойств рынка.

Давайте посмотрим на небольшой отрезок торговой сессии 8 октября 2015 г. и сравним два инструмента: пара EUR/USD и фьючерс на пару USD/RUB (SiZ5) на Московской бирже. Возьмем спред 1,5 пункта по EUR. Таким образом, чтобы открыть и закрыть сделку по купле-продаже одного контракта EUR/USD, вы заплатите 1,5 пункта³³. При этом по фьючерсу доллар – рубль на сделку оценим затраты в условные 0,5 копейки валюты, или 5 руб. фьючерса (в них мы учтем минимальную комиссию и проскальзывание). То есть при цене контракта 63 800 руб. оценим издержки на сделку в 5 руб., издержки на круг – 10 руб. на один контракт. В реальности издержки на проскальзывание по фьючерсу на доллар/рубль могут быть и существенно меньше, и существенно больше, поскольку они зависят от того объема, которым вы торгуете, и от ситуации с ликвидностью в данное время на данном ценовом уровне. Но в целях сравнения мы возьмем условные усредненные величины.

Итак, мы оценили издержки для каждого инструмента. На первый взгляд, в процентах от цены актива издержки при торговле фьючерсом доллар/рубль оказались немного выше.

Но для того, чтобы понять реальные издержки и эффективность торговли, необходимо соотнести их с движениями инструмента на том интервале, на котором вы собираетесь его торговать. Если один инструмент ходит 0,1 % в день, а другой – 2 % в день, то очевидно, что по первому вы не сможете ничего заработать, потому что движение сопоставимо с издержками.

Многие люди интуитивно торгуют валютные пары, поскольку им кажется, что валюта, которая изменяется незначительно, более предсказуема, что позволяет с большой уверенностью забрать прибыль с небольшим количеством пунктов. Это самообман.

Посмотрим на график первой половины дня 8 октября 2015 г.:

он с широким размахом – это процентные изменения фьючерса доллар/рубль (SiZ5) в течение дня с 10:00мск до 16:00мск. Вторая кривая демонстрирует процентные изменения пары EUR/USD.

Рис. 18.

Даже из этого сравнения «на глазок» видно, что размах колебаний по SiZ5 с 10:00 до 15:00 часов составил почти 1 %, в то время как размах EURUSD примерно 0,4 %.

1% от 63 850 = это 638 пунктов. Следовательно, 10 пунктов издержек составляют 10/638, или 1,6 % от этого диапазона. По евро 0,4 % от 1,1250 это 0,0045, или 45 пунктов движения фьючерса, а это 3,3 %.

Следовательно, если соотнести издержки торговли с размахом колебаний, получается, что в данном конкретном эпизоде торговать SiZ5 в два раза выгоднее, чем EUR/USD (1,6 % против 3,3 %).

Важно также понимать, что данный пример весьма условный. Моя задача – лишь дать вам пищу для размышлений, которая может лечь в основу ваших собственных исследований.

Допустим, что в результате исследований статистики движений по фьючерсу USD/RUB и паре EUR/USD вы обнаружите, что расходы внутридневной торговли по этим инструментам действительно отличаются в два и более раза. Таким образом, должен быть сделан вывод о том, что активная внутридневная торговля по SiZ5 более выгодна, чем по EUR/USD. Давайте теперь попробуем обобщить данные за целый год.

Сравним эффективность внутридневной торговли фьючерсом на рубль и валютой EUR/USD. Вы сами можете выгрузить в EXCEL максимумы и минимумы дневных свечей за любой период и найти средний диапазон дня. Возьмем среднюю величину с 1.01.2015 по 30.09.2015:

Что получилось?

Наша грубая оценка показывает, что в 2015 г. издержки относительно дневного диапазона на фьючерсе рубля почти в два раза ниже, чем на паре EUR/USD.